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美聯儲減息巡禮:細價股應該怎麼投?
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在美聯儲减息週期,細價股可能是市場比較關注的品類之一。
這篇文章,給大家聊聊减息預期下,美股細價股應該如何投?
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2024年細價股為何表現不佳?
在股市,投資者經常按股票市值大小進行分類。
一般來說,市值在2.5億-20億美元之間的稱為細價股,市值在100億美元以上的稱為大價股。
投資者之所以區分細價股和大價股,是因為這兩類型股票有著非常不一樣的特征。
大價股通常是規模較大的成熟公司,成長性相對較小,但勝在穩健。跟大價股相比,小盘股的特點是規模較小的公司,有較大的增長潛力,但同時也伴隨著較高的風险。
在美股市場上,羅素2000指數是追蹤細價股整體表現的最常用的指標。
今年以來,代表細價股的羅素2000指數表現平平,年初至今升幅僅為0.15%,大幅跑輸標普500指數14.61%。Morningstar的分析師認為,持續高企的利率以及市場對AI股的狂熱是造成細價股表現不佳的原因。
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案例僅供明用途,不成任何投資建議或保證。
細價股可能受益於美聯儲减息?
一般來說,在减息的環境下,細價股可能比大盘股更受益,主要原因是細價股對减息會更敏感。
因為跟大型企業相比,很多小企業會更多依賴債務。而减息会降低借贷成本,对于依赖银行贷款和浮动利率债务的小公司来说,这意味着它们的财务成本会降低,从而提高利润率。
那麼細價股歷史减息的環境下,表現如何呢?投資者可以通過歷史上美聯儲開始减息後細價股的表現來窺探一二。
根據Reuters的報道,Jefferies對1950年以來的數據進行分析,發現美聯儲首次减息之後,細價股表現要優於大價股。
在美聯儲首次减息後,細價股在3、6、12個月後的升幅分別是11%、15%和28%,均高於大價股的5%,10%和15%。
由此可見,細價股受减息的影響可能會更明顯。
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如何投資細價股?
投資細價股,有兩種方法,一是可以挖掘優質有潛力的個股,二是可以通過ETF投資整個板塊。
投資者可以通過富途牛牛,查看羅素2000指數的成分股,然後通過行業前景,公司財務,公司估值等指標,挖掘出優質潛力的個股。
以下是按市值排名的羅素2000指數前十成分股。其中市值排名前三的分別是AI熱門股超微電腦($超微电脑(SMCI.US)$),比特幣概念股MicroStaregy($MicroStrategy(MSTR.US)$)和二手車商Carvana($Carvana(CVNA.US)$)。
![美聯儲減息巡禮:細價股應該怎麼投? -5](https://courseimg.futunn.com/1720081932734.jpeg?imageMogr2/quality/100/ignore-error/1)
資料來源:富途牛牛。數據截至2024年7月1日收盤。案例僅供明用途,不成任何投資建議或保證。
儘管投資者可以自己挖掘優質個股,但只投資某隻個股可能風險很高,最好是進行風險分散。而要做到這一點,最好的方法是覆蓋足夠多的細價股、以及足夠多個行業。
那麼通過投資細價股ETF來間接投資細價股,是一個不錯的選擇,省去了選股的麻煩。
在美股市場上,羅素2000指數是最受歡迎的細價股指數之一,市面上跟蹤羅素2000指數的ETF有很多,其中規模最大的$iShares罗素2000指数ETF(IWM.US)$。另外,還有跟蹤羅素2000指數的槓桿ETF以及反向ETF,比如$罗素2000指数ETF-ProShares两倍做多(UWM.US)$是2倍槓桿做多ETF,而$3倍做多小盘股ETF-Direxion(TNA.US)$是3倍槓桿做多的ETF。
不過需要注意的是,雖然槓桿ETF可以獲得超額回報,但也可以放大虧損,另外槓桿ETF可能會有損耗,所以投資者在選擇时要特別留意。
這裡為大家整理了跟蹤羅素2000指數的相關ETF(包括槓桿以及方向ETF),以供大家參考。
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投資細價股的風險
1. 波動性大:相比大價股,細價股往往更不穩定,很多公司都處於尚未盈利的狀態。換言之,羅素2000指數波動幅度往往會超過大盤指數,因此風險也會相對較高。
2. 科技行業占比較低:羅素2000指數涵蓋的行業比較分散,主要集中在工業、金融、醫療保健和非必需消費品等領域。與其他大價股指數相比,科技行業在其中所占比重相對較小。然而科技板塊恰恰是目前市場上最炙手可熱的行業之一,如人工智能、雲計算和芯片等。如果未來投資仍以科技為主題,則羅素2000指數可能會錯失科技板塊上漲帶來的紅利。
风险披露:本内容不构成研究报告,仅供参考,不作为任何投资决策的依据。本文所涉及的信息并非对所述证券、市场或发展的全面描述。虽然信息来源被认为可靠,但不保证上述内容的准确性或完整性。此外,对于本文所提供的任何陈述、观点或预测,不保证其准确性。