虛擬資產基礎知識

虛擬資產，又稱加密資產，是利用分散式帳本技術（如區塊鏈）加密並以數位形式展現的資產。典型的加密數位貨幣有比特幣和以太幣。

近年來，隨著比特幣等加密貨幣價格的大幅上漲，加密資產逐漸成為了廣為人知的投資品類。在正式涉足加密資產前，投資者應對相關基礎概念有所了解。

1.加密貨幣

加密貨幣是虛擬存在並使用加密技術保護的數位資產形式。它不受中央發行機構或監管機構的控制，而是完全依賴去中心化系統來發行和交易。

2.區塊鏈

加密貨幣資產建立在區塊鏈技術上。區塊鏈是一種分散式數位存儲技術，廣泛分佈於全球電腦網路中，可視為“去中心化帳本”。

區塊鏈融合了分散式存儲、點對點傳輸、共識機制、密碼學等技術，具備去中心化、可追溯性、不可篡改、不可逆、透明、安全和可程式設計性等特點。區塊鏈技術可應用於數位貨幣交易、供應鏈管理、身份驗證等多個領域。

3.比特幣與以太幣

比特幣和以太幣是兩大最具代表性的加密貨幣，它們都是基於區塊鏈技術的去中心化數位貨幣。

比特幣是最早出現的加密貨幣，由中本聰在2009年提出。其主要特點是去中心化，無中央銀行或政府機構控制。比特幣的供應量有限，總量為2100萬枚，不受通脹和貨幣政策影響。

以太幣則是基於以太坊系統的數位代幣。以太坊採用了與比特幣不同的區塊鏈技術，由Vitalik Buterin等人在2014年提出。其最大的創新在於提供了智慧合約功能。智慧合約是一種能自動執行合約條件的電腦程式，支援去中心化應用的開發。因此，以太坊能夠支援更廣泛的應用場景，包括金融應用、數位身份驗證等。

4.熱錢包與冷錢包

熱錢包和冷錢包是數位貨幣存儲的兩種主要方式，它們的主要區別在於私密金鑰的存儲方式及其與互聯網的連接狀態。

熱錢包，也稱線上錢包，是與互聯網保持連接的錢包。私密金鑰存儲在與互聯網連接的設備上，如電腦、手機等。熱錢包方便使用者使用數位貨幣，但其安全性受服務商影響，因此選擇時需謹慎。

與熱錢包相反，冷錢包是不聯網的錢包，也稱離線錢包。私密金鑰存儲在離線設備中，如硬體錢包。由於不接觸網絡，冷錢包能有效防止駭客攻擊，安全性相對較高，但犧牲了部分便利性。

5.公開金鑰和私密金鑰

用戶通過公開金鑰加密技術發送和接收加密貨幣資產。

通過公開金鑰，可以計算推導出錢包位址，可類比為“銀行卡號”。若要在交易中接收加密貨幣，則需向發送方提供正確的錢包地址，以便其將資產發送至你的帳戶。若要發送加密貨幣，由於加密貨幣發送後不可逆轉，因此請務必仔細核對收款方的錢包位址，以免造成不可挽回的損失。

私密金鑰則類似於錢包的密碼，用於證明資產所有權，可類比為“銀行卡密碼”。它是一長串字元，必須妥善保管，嚴禁透露給他人。一旦私密金鑰丟失，將無法再訪問對應錢包，意味著加密資產將永久丟失。

6.中心化交易所與去中心化交易所

加密貨幣交易所主要分為中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）。

中心化交易所（CEX）的交易由交易所控制，使用者需將貨幣和交易資訊託管至交易所，由交易所管理貨幣並提供交易處理和撮合服務。由於中心化交易所採用高效的交易撮合演算法，交易速度通常較快。但使用者需防範交易所濫用權力進行不公正交易。

去中心化交易所（DEX）則無中間機構跟蹤訂單簿和匹配訂單，而是由分散式網路中的智慧合約執行，使用者可即時交易加密資產。在去中心化交易所中，用戶對自己的資產擁有絕對控制權，交易撮合和結算均在區塊鏈上完成。相較於中心化交易所，去中心化交易所的透明度更高，但由於交易需等待區塊鏈確認，速度通常較慢。

虛擬資產的相關風險

虛擬資產的價格可能非常波動，並受到眾多無法預知及難以評估的事件或因素的影響，包括整體市場情緒的變化、對虛擬資產接受程度的變化、監管變化、相關網路或相關交易平台的保安事故、相關欺詐、市場操縱、因一些重要的虛擬資產市場參與者倒閉而產生的連鎖反應及其他相關網路的進一步發展。特別值得留意的是：

虛擬資產屬於相對創新的產品，其行業亦在急速轉變。無論是虛擬資產，還是虛擬資產行業都面對龐大的炒作氛圍、急速的價格變動及不確定性。除此之外，虛擬資產的運作並沒有中央機構（例如銀行）的參與，一般亦沒有得到政府的支持。個別虛擬資產的發展或認受性如減慢、停滯或逆轉，或會對有關虛擬資產的價格帶來不利影響。

關於虛擬資產的監管仍在發展和增加中。監管變化或行動可能會實質性地改變虛擬資產的投資性質，限制虛擬資產的使用及交換，或限制虛擬資產交易的區塊鏈網路或場所的運作，從而對虛擬資產的價值產生不利影響。在極端的情況下，政府的介入會令虛擬資產變為不合法。

虛擬資產的交易場所相對較新，許多亦很大程度不受監管。不受證監會監管的交易場所，一般不及傳統金融市場的交易平台所面對的嚴格；它們需要為投資者作出保障，但程度上也不及受規管的證券交易所或期貨交易所。因此，相對一些已建立良久及受規管的證券、衍生產品及法定貨幣交易所，不受證監會監管的虛擬資產平台或會較易遭到盜竊、詐騙、倒閉、網路安全事故、市場操縱及內幕交易，虛擬資產的價格亦可能會出現較大及/或比較頻繁的突然下跌。

虛擬資產容易遭受網路攻擊。那些針對虛擬資產相關網路，以及託管或促成虛擬資產交易的機構的網路安全風險，可能會導致公眾對虛擬資產失去信心及虛擬資產的價值下降。特別是，惡意行為者可能會利用虛擬資產相關網路的缺陷，用於(其中包括)竊取他人持有的虛擬資產，控制網路或在違反網路通訊協定的情況下發行大量虛擬資產。任何此等事件的發生均可能對虛擬資產的價值及流動性產生重大不利影響。

在特殊的市場情況下，虛擬資產價格可能在短時間內跌至零。投資者應有心理準備可能在一天之內損失其投資於虛擬資產的全部本金價值。