金融市場瞬息萬變，漲漲跌跌是常態，特別是在震盪市時，一些投資者會懷疑：難道我被神祕力量盯上了？怎麼我一買它就跌，我一賣它就漲，我一直不買它就一直漲？

那在面對市場波動時，有沒有辦法讓投資者「面對漲跌心不慌，耐心持有等天亮」？定投，正是應對良策。

根據景順長城基金、富國基金、交銀施羅德基金和中國證券報推出的《公募權益基金投資者盈利洞察》，定投客户的盈利人數佔比和平均收益率水平均高於非定投客户， 並顯著提升了盈利體驗。截至2021年一季度末，所統計的定投客户的平均收益率為10.42%，比非定投客户平均收益率7.48%高出約40%。

定投究竟是什麼？有哪些優點？適合哪些人？又有哪些要注意避開的雷區？我們一起來看看。

一、華爾街教父認可的投資方法

定投，通常指「定期定額投資」，最初被稱為「美元成本平均法」。

巴菲特的老師、有「華爾街教父」之稱的格雷厄姆在《聰明的投資者》一書中提到美元成本平均法：紐交所推廣「月度購買計劃」時，要求投資者每個月投入同樣數額的資金買進一隻或多隻股票。

書中還提到，有人做了研究後表示：「無論證券價格出現怎樣的波動，這種投資法都能使人滿懷信心地取得最終的成功。」

這種方法運用在基金投資上則是指，以每日、每週、雙週或者每月等固定週期向指定的基金投入固定的金額。如果選擇每月定投，則稱為「月供」。

二、聰明的「懶人理財術」，優點多多

定投有聰明的「懶人理財術」之稱，因為它兼具風險相對小、通過長期投資享受複利效應、起投門檻低、操作簡單、擇時要求低和無須盯盤等優點。

1、在波動中平攤成本、降低風險

定投意味着三個固定：固定時間、固定數量的錢、固定的基金。因為基金是按份額來計算的，在市場下跌的情況下，雖然單次投入的錢是固定的，但基金價格比較便宜，能買入的份額就比較多了。

比如是1.5港元，那1000港元就能買666份基金，持續投入，在價格為0.5港元時就可以買入2000份，此後在市場上漲的情況下，基金價格會漲到了回本點，賣出可獲得收益。如果長此下去，風險會被攤薄。

如果在下跌時開始定投，在底部堅持定投，直到上漲，最終收穫更高的收益，這樣形成的曲線叫做「微笑曲線」或「U型曲線」。

圖片來源：富途

2、有紀律地長期投資，享受複利

人們的投資決策容易受到情緒的影響，所以可能會追求上漲，扼殺下跌，最終高買低賣。然而如果減少擇時，堅持定投策略，就更容易避免追漲殺跌，並積累了長期資金，從而享受複利效應。

3、起投門檻低

基金定投起點較低，不同的銀行、不同的基金，對定投最低金額的限制並不一樣。有的基金是100元，有的是300元，追加投資的差額必須是100元的整數倍。

4、操作簡單

只要提前設置好定投基金的單次投資金額、扣款賬户與扣款時間，就能自動申購基金。就是這麼簡單。

三、定投最適合這5類人，看看有你嗎？

基金定投有如此多的優點，是適用人羣非常廣泛的投資方式。概括來説，特別適合但不限於以下5類人：

1、有長期理財規劃的人

買房、買車、養老金和子女教育金，對普通人而言都是需要較長準備時間的財務需求，拉長時間做定投有望享受複利效應。

2、想要降低風險的投資者

基金定投通過資金的分期投入，拉長投資基金的期限，有效地分攤成本，在一定程度上達到降低風險的目的。

3、缺少時間精力研究市場的上班族

定時扣款意味着在不同時間段都會進行投資，不用一直擔心市場波動而頻繁盯盤，也不用非常深入地研究個股，對平時非常忙碌但每個月有固定收入的普通上班族而言，更為省時省力。

4、投資經驗較少的理財新人

基金定投對投資經驗較少的理財新人而言，減少擇時壓力。而且借力全球頂尖資管公司的基金經理，理財新人也可以更有信心和耐心地進行投資，還能有更多時間精力學習投資知識，從而有機會進階為理財達人。

5、需要儲蓄的「月光族」

定投起着強制儲蓄的作用，每個月拿出一點錢來定投，積少成多，從此不再當「月光族」。

四、避開5大雷區，正確認識定投

當然定投只是眾多投資策略中的一種，並非完美無缺，如果看到將定投神話為「穩賺不賠」「財富自由」的投資方式，一定要小心了。

下面一起來看看一些常見「雷區」。

1、定投是最佳策略，肯定比「一把梭」好？

根據中泰證券的研究，如果將市場情況簡化為四種情形：

• 先跌後漲行情：定投的紀律性能夠幫助投資者克服熊市下跌的恐懼和牛市初至的恐高；一次性投入難以確定合理的入市時機。

• 單邊下跌行情：定投能夠逐步降低建倉成本積累份額；一次性投入後因建倉成本固定，回本時間長，不確定性高。

• 單邊上漲行情：定投分批次買入，建倉成本高於一次性投入。

• 震盪行情：定投能夠平滑建倉成本，確保投資紀律；一次性投入的表現受市場行情波動影響大。

也就是説，定投比一次性投入更適合先跌後漲、單邊下跌和震盪行情。「一把梭」更適合單邊上漲行情，但對判斷市場趨勢的能力要求比較高。

當然，其實沒有什麼最佳策略，只有適合還是不適合自己的策略。如果不願意承擔擇時的巨大風險，老老實實選擇適合自己的策略，對收益抱合理預期即可。

2、市場下跌時一虧就停止定投？

市場波動經常讓人們不禁沒有勇氣繼續定投。如果你不能預測市場風向，還是應該考慮在低位時堅持定投，用低成本獲取更多籌碼，等到市場上漲時獲益更多。

3、定投意味着穩賺不賠？

如果你選擇了一隻長期表現不佳的基金，或者遇到市場行情長期不好，定投也會有虧損。選擇了定投並不意味着做「撒手掌櫃」，我們還是應該定期去了解基金和市場的動向。如果你發現選錯了基金，可以慎重地考慮適時轉換到其他基金。如果經過研究後發現不是基金的問題，而主要是因為市場波動，那就應該堅持下去。

4、每次定投的金額越多越好？

定投要量力而行，單次金額取決於你的目標和你的資金量。如果一開始就將定投的金額設置得過高，容易出現資金緊張而中斷定投計劃的情況。

5、定投的時間越長越好 ？

定投的時間也不是越長越好，隨着定投時間的拉長，當積累的本金足夠多時，之後的每一筆定投對整體的影響就越來越小，對降低平均成本的影響越來越小。適當的止盈，也是提高整體收益的有效方法。

至於如何選擇定投的基金、如何止盈，我們會在後面的內容進行講解。