主題ETF：把握熱點投資機會
黃金ETF有哪些？怎麼選？
在美聯儲減息的影響下，黃金不斷創下歷史新高。截至2024年10月21日盤中，黃金年內累計升幅為32.18%。
伴隨著金價上漲，人們對黃金的投資需求也越發旺盛。世界黃金協會分析報告稱，2024年9月全球黃金ETF已經連續5個月出現資金淨流入的情況，9月黃金交易量環比也增加了7%。
傳統意義上，投資黃金是為了資產保值。很多人第一反應可能是買入金條、金粒、金幣等實物黃金。
當投資目的和需求越來越多樣，可選擇的交易品類越來越豐富，很多人會選擇通過其他方式投資黃金，例如ETF。通過ETF投資黃金，除了可以避免儲藏和出售上的“麻煩”，交易上也相對更加靈活便捷，幫助及時把握金價上漲帶來的投資機會。
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通過ETF投資黃金的優勢及注意事項
相對於直接買入實體黃金來說，ETF有以下幾個明顯優勢。在交易ETF前，也存在一些注意事項。
投資黃金，應該選ETF還是實物黃金？
ETF和實物黃金，哪種投資方式更適合你呢？取決於你的投資黃金的目的。
如果你是擔心未來可能會發生全球性的金融市場風險，或是不需要經常交易，或是有資產傳承方面的需求，或許投資實體黃金更合適。
如果你是為了豐富帳戶中的資產配置，或是對抗短期持倉股票價格下跌的風險，或許通過ETF來投資黃金相對更靈活、更便捷。
黃金相關的ETF有哪些？
如果你選擇的是ETF，那麼在投資前你需要知道，根據追蹤目標和底層資產的不同，投資黃金的ETF分為兩類：
黃金ETF：追蹤金價
金礦ETF：追蹤金礦公司的股價
黃金ETF是什麼？適合哪些人？
首先來看看黃金ETF吧。
黃金ETF追蹤的是金價。為了與金價波動保持一致，黃金ETF的底層資產就是實打實的金條或黃金期貨。
金價上漲時，黃金ETF的價格也跟著上漲了，投資者不需要在現實中擁有金條，也能從中賺取差價。大部分黃金ETF追蹤的都是倫敦黃金定盤價（LBMA Gold Price PM USD），是買賣實物黃金的基準價格之一。
舉個例子，目前全球市值最大的黃金ETF $SPDR黄金ETF (GLD.US)$ ，它發行於2004年，是第一個投資實體黃金的ETF，費率為0.4%。GLD儲備了大量的實物黃金，並且每天會根據ETF的最新淨值，買入或賣出對應數量的實物黃金。甚至每塊實物黃金都帶有獨一無二的編號，感興趣的投資者，可以前往發行商官網，查看每天更新庫存金條編號列表。
如果認為GLD 0.4%的費率較高，也可以選擇追蹤現貨黃金價格的其他ETF，例如iShares發行的 $黃金信托ETF-iShares (IAU.US)$ ，費率為0.25%，以及同屬道富公司的 $SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM.US)$ ，費率為0.10%。但兩者市值規模不同。通常情況下，市值規模越大的ETF，成交越活躍，買賣差價越小。對於希望長期持有ETF的人來說，費率是一個重要的考量因素；但對於頻繁交易的人來說，買賣差價的影響更大。你可以根據投資目的和風險偏好綜合對比。
此外，黃金ETF中也有杠杆或反向ETF，它們主要是通過黃金期貨合約等工具，實現杠杆或反向的效果。
但需要注意的是，黃金ETF不會向投資者派息，如果想要獲得股息，可以考慮金礦ETF。
金礦ETF是什麼？適合哪些人？
理論上來說，金價走勢與金礦公司股價的變化是呈現正相關的。金價上升，也能助推金礦公司股價上漲，反之亦然。但是金礦ETF和黃金ETF卻有著本質上的區別。如果說黃金ETF背後是一籃子實物黃金或黃金期貨，那麼金礦ETF背後就是一籃子金礦公司的股票。
舉個例子，GDX $黃金礦業ETF-VanEck (GDX.US)$ 是目前市值規模最大、成交量最大的金礦ETF。它發行於2006年，旨在追蹤全球大型金礦股（追蹤標的：NYSE Arca Gold Miners index），費率為0.51%。
在富途牛牛上我們可以查看到它的最新成份股，截至2024年7月6日，GDX持倉第一占比的股票為紐曼礦業 $紐曼礦業 (NEM.US)$ ，也是目前全球最大市值規模的金礦公司。除了美國上市的金礦公司以外，它也會投資其他國家/地區上市的金礦公司，例如 $Agnico Eagle Mines Ltd (AEM.CA)$ 、 $巴里克黃金 (GOLD.US)$ 、 $紫金礦業 (ZIJMY.US)$ 等。
由於追蹤標的不一致，不同金礦ETF側重點不同，有的可能側重大市值公司，有的可能只投資小市值公司，這可能會導致這些金礦ETF在同一時期走勢出現差異。例如，同屬一家發行商的 $小型黃金礦業ETF-VanEck (GDXJ.US)$ ，就是一隻專門追蹤全球小市值金礦股的ETF，打開持倉列表，你會發現與GDX的持倉區別很大。因此儘管大趨勢保持一致，但還是有一些差別。
在投資金礦ETF前，你需要注意：金礦股同時也會受到市場情緒、公司經營等綜合因素影響。在一般情況下，金礦股波動性相較于金價來說更高，因此金礦ETF可能未必適合以長期投資黃金為目的的投資者了。
如何在富途牛牛上找到這些ETF？
打開富途牛牛，點擊“市場”，在上方巡覽列中選擇“ETF”；
在“ETF”頁面中，點擊進入“主題ETF”一欄右側箭頭，查看更多主題；
選擇“黃金ETF”，就能查看到具體ETF的列表了；
進入列表中，還可以按漲跌幅、成交額、市值等條件排列順序；
點擊一支ETF，可以進入詳細報價頁，查看它的“簡況”及“成份”。
小結
最後，讓我們總結一下：
通過ETF投資黃金，相對於直接投資實體黃金來說，優勢在於交易便利、價格透明、入場費低、無儲存風險，劣勢在於價格波動較大、需要支付其他費用、無實物、可能面臨交易對手風險；
投資于黃金的ETF，可以根據追蹤標的不同分為兩類：黃金ETF 及 金礦ETF，兩者具有本質性區別；
黃金ETF追蹤金價，背後與實體黃金掛鉤，不派息；
金礦ETF追蹤一籃子金礦股價格，走勢與金價相關，但也會受到其他因素影響，波動相對黃金ETF更大，可能會定期派息；
通過富途牛牛，我們可以快速找到黃金ETF和金礦ETF，以及查看到每支ETF的詳細資訊。
你認為通過哪種方式投資黃金更好？如果通過ETF來投資黃金，你會選擇黃金ETF還是金礦ETF呢？
歡迎分享你獨特的觀點，與大家一起討論。
