Microsoft FY2023 Q4 業績公佈和預測-專家分析
目錄：
第一部分：MSFT微软Top10机构持仓情况
第二部分：MSFT 2024Q2 財報回顧與分析
第三部分：MSFT 2024Q2 財報預測與分析
第四部分： 如何在香港买MSFT 微软股票
第一部分：MSFT微软 Top10机构持仓情况， March 25th, 2024
机构名 | 持股数量 | 持股占比 | 持股变化数量 | 持股占比变化 |
先锋领航 | 664908939 | 8.95% | 15701937 | +0.21% |
贝莱德 | 538937099 | 7.25% | 5302493 | +0.07% |
道富 | 297627282 | 4.00% | 9170140 | +0.12% |
资本集团 | 254620568 | 3.43% | 5892086 | +0.08% |
富达管理与研究 | 200667378 | 2.70% | 1921391 | +0.03% |
普信集团 | 156100992 | 2.10% | -7451019 | -0.10% |
Geode Capital Management | 154271276 | 2.08% | 3052390 | +0.04% |
挪威银行投资管理 | 95521879 | 1.29% | 9204953 | +0.12% |
摩根大通 | 86719718 | 1.17% | 572135 | +0.01% |
北方信托全球投资 | 77755417 | 1.05% | -3510986 | -0.05% |
根據所提供的機構持股數據顯示，微軟的股票近期表現出一定的上升趨勢。從多數機構持股量的增加可以看出，機構投資者對該股的信心有所提升。特別是像先鋒領航、貝萊德和道富等頂級機構增持的動作，表明市場對微軟的前景保持着樂觀態度。然而，也有個別機構如普信集團和北方信託全球投資的持股量有所減少，這可能暗示市場對該股的看法並非完全一致。總體來説，機構持股的積極變動為微軟的股價穩步上升提供了支撐。
第二部分： MSFT 2024Q2 財報回顧與分析
一、MSFT 微软2024Q2 财务指标与历史数据分析
MSFT 微软2024Q2总营收（Revenue）
时间 | 总营收（Revenue） | 预测营收 | 同比增长率 |
2024/Q2 | 62020000000.0 | 61129319310.0 | 17.58% |
2024/Q1 | 56517000000.0 | 54545050590.0 | 12.76% |
2023/Q4 | 56189000000.0 | 55490140040.0 | 8.34% |
2023/Q3 | 52857000000.0 | 51022745970.0 | 7.08% |
2023/Q2 | 52747000000.0 | 53156461520.0 | 1.97% |
從過去五個財政季度的收入數據來看，微軟展現出了穩健增長的趨勢。尤其是最近兩個季度的實際收入值均超出了市場共識預期，這可能反映出公司的運營效率和市場需求超出了分析師的初步估計。收入的年增長率也在逐季提升，顯示公司在擴大市場份額或提高產品定價策略上取得了顯著成效。這種正面的收入趨勢可能會增強投資者對微軟未來發展前景的信心，對股價形成支撐。然而，投資者也需要警惕收入增長的可持續性，特別是在宏觀經濟環境存在不確定性的情況下。長遠來看，若微軟能持續保持收入增長並優於市場預期，將有望吸引更多的投資者關注並推動股價上漲。
MSFT 微软2024Q2 每股收益（EPS）
时间 | EPS | 预测EPS | 同比增长率 |
2024/Q2 | 2.93 | 2.7654 | 33.18% |
2024/Q1 | 2.99 | 2.6477 | 27.23% |
2023/Q4 | 2.69 | 2.551 | 20.63% |
2023/Q3 | 2.45 | 2.237 | 10.36% |
2023/Q2 | 2.20 | 2.272 | -11.29% |
根據微軟過去五個財政季度的每股收益（EPS）數據，該股表現顯示出明顯的趨勢。如果EPS值持續呈現正增長，這往往能夠吸引投資者的信心，進而推動股價上漲。相反，如果EPS低於預期值，市場對未來盈利能力的擔憂可能會導致股價下跌。從年度同比（YOY）EPS值來看，能夠反映出公司盈利能力的長期趨勢。若該值呈現正增長，表明公司相較於上一財年有所改善，這通常會被市場解讀為積極信號。投資者在制定策略時，應考慮EPS數據對股票未來走勢的影響，同時關注行業趨勢以及宏觀經濟環境，以對未來市場情緒做出更全面的判斷。
MSFT 微软2024Q2 毛利率（GPM）
时间 | 毛利率 | 同比增长率 |
2024Q2 | 68.36% | +2.27% |
2024Q1 | 71.16% | +2.87% |
2023Q4 | 70.11% | +2.61% |
2023Q3 | 69.49% | +1.64% |
2023Q2 | 66.85% | -0.55% |
從微軟過去五個財政季度的毛利率趨勢來看，該股票的生產效率正在提高。毛利率的逐季增長，尤其是與去年同期相比，表明公司在管理成本和提升銷售價格方面取得了進步。儘管最近一個季度的毛利率略有下降，但年度同比增長仍保持正面。這種穩定的增長趨勢可能會讓投資者感到安心，因為它顯示出公司具有持續的盈利能力和較強的市場競爭力。長期來看，若微軟能夠維持或提升其毛利率，特別是在行業平均水平之上，其股價和市場表現可能會得到積極的影響。投資者可能會將這種趨勢視為公司長期財務健康的指標，並可能相應調整他們的投資策略。
MSFT 微软2024Q2 净利率（NPM）
时间 | 净利率 | 同比增长率 |
2024Q2 | 35.26% | +13.24% |
2024Q1 | 39.44% | +12.60% |
2023Q4 | 35.74% | +10.73% |
2023Q3 | 34.62% | +2.15% |
2023Q2 | 31.14% | -14.16% |
根據微軟過去五個財政季度的淨利率走勢，可以明顯看出該股票的表現有所波動。儘管最新季度的淨利率有所下降，但與去年同期相比，其增長率依然保持正增長。從這些數據可以看出，儘管面臨某些季節性波動，微軟的盈利能力仍在穩步提升。這種積極的淨利率趨勢可能會提升市場對微軟的信心，進而吸引更多投資者關注。此外，若微軟的淨利率持續超過行業平均水平，該公司的財務穩定性和盈利能力將得到市場的認可，潛在地促進股價上漲。然而，投資者也應警惕淨利率的任何負面變化，因為這可能預示着未來的業績下滑或成本管理問題。
MSFT 微软2024Q2 市盈率（PE）
时间（现实时间，非财报时间） | PE | 同比增长率 |
2024Q1 | 43.683 | +46.22% |
2023Q4 | 38.847 | +56.32% |
2023Q3 | 32.618 | +35.15% |
2023Q2 | 35.289 | +10.61% |
2023Q1 | 29.875 | -22.00% |
在過去五個財政季度中，微軟的市盈率呈現出波動上升的趨勢。市盈率的增長可能表明投資者對公司未來增長的預期較高，或是市場對其盈利能力的評估上升。然而，市盈率的大幅增長也可能意味着股票被高估，特別是當市盈率遠高於行業平均水平時。如果市盈率的上升趨勢在沒有相應的盈利增長支持下持續，這可能會導致市場參與者對股價的持續性產生疑問。相反，如果公司能夠通過提高收益來證明其較高市盈率的合理性，這可能會吸引更多長期投資者。投資者應密切關注微軟的盈利報告和行業動態，以更好地評估其市盈率變化背後的實質因素。
MSFT 微软2024Q2 自由现金流（FreeCashFlow）
时间 | 自由现金流（FCF） | 同比增长率 |
2024Q2 | 9118000000.0 | +86.12% |
2024Q1 | 20666000000.0 | +22.18% |
2023Q4 | 19827000000.0 | +11.65% |
2023Q3 | 17834000000.0 | -11.03% |
2023Q2 | 4899000000.0 | -43.13% |
根據過去五個財季的自由現金流數據，我們可以看出微軟的現金流動態呈現出複雜的趨勢。最新季度的自由現金流同比大幅增長，顯示出公司盈利能力的顯著提升。然而，此前一個季度的數據卻顯示出了相對較小的年增長率，這可能意味着公司的收益增長正在放緩。再往前看，前三個季度的自由現金流年增長率先是下降然後是輕微上升，這表明微軟在經歷了一段時間的調整後，可能開始逐步回穩。投資者可能會對這種波動性產生疑慮，因為它可能預示着未來收益的不確定性。長遠來看，如果微軟能夠持續改善其自由現金流，並保持穩定的增長趨勢，那麼其股票的前景將更為樂觀。
MSFT 微软2024Q2 流动比率（CurrentRatio）
时间 | 流动比率 | 同比增长率 |
2024Q2 | 1.22 | -36.94% |
2024Q1 | 1.66 | -9.60% |
2023Q4 | 1.77 | -0.87% |
2023Q3 | 1.91 | -3.78% |
2023Q2 | 1.93 | -14.06% |
對於微軟而言，過去五個財政季度的流動比率數據顯示了一種下降趨勢，這可能意味着公司短期償債能力在減弱。持續的流動比率下降可能導致投資者對微軟的市場表現持謹慎態度。在評估股票的未來前景時，投資者可能會對這種流動性的減少表示擔憂，因為它暗示了潛在的財務壓力和盈利能力問題。此外，如果這種趨勢持續，公司可能需要採取措施以改善其財務狀況，如增加資本或減少債務。市場對此的反應可能會體現在股價走勢上，而公司的戰略投資決策也可能會因此受到影響。
MSFT 微软2024Q2 资产回报率（ROA）
时间 | 总资产收益率（ROA） | 同比增长率 |
2024Q2 | 4.77% | +5.25% |
2024Q1 | 5.20% | +7.26% |
2023Q4 | 5.07% | +7.44% |
2023Q3 | 4.91% | +0.63% |
2023Q2 | 4.54% | -18.33% |
根據微軟過去五個財孼季度的資產回報率（ROA）趨勢，我們可以觀察到一系列的變化。雖然最近一個季度ROA有所下降，但是與去年同期相比，其增長率仍然為正值。這表明微軟在使用資產產生收益方面的效率有所波動，但長期來看似乎呈現出積極的增長態勢。ROA的增長可能會增強投資者對微軟財務表現的信心，提升市場對其盈利能力的期望。然而，需要注意的是，ROA的波動也可能受到公司特定事件或行業經濟狀況的影響。因此，投資者應該結合其他財務指標和市場動態來全面評估微軟的表現。
MSFT 微软2024Q2 净资产收益率（ROE）
时间 | 净资产收益率（ROE） | 同比增长率 |
2024Q2 | 9.53% | +3.48% |
2024Q1 | 10.44% | +1.15% |
2023Q4 | 10.02% | -1.42% |
2023Q3 | 9.69% | -6.50% |
2023Q2 | 9.21% | -23.44% |
從過去五個財政季度的趨勢來看，微軟的淨資產收益率（ROE）經歷了波動。最初兩個季度的年增長率表現出顯著的下降，這可能表明那段時間內公司使用股本創造收益的效率有所下降。隨後，儘管ROE略有回升，但仍有所起伏。這可能反映出微軟在提升其財務槓桿效應、成本控制或資產利用上做出了努力。如果ROE的增長趨勢能夠持續，這將向市場傳遞出積極的信號，表明公司正在變得更加高效，能夠為股東創造更多的價值。然而，若此增長無法維持，投資者可能會對公司的未來盈利能力持保留態度。因此，投資者應密切關注微軟未來幾個季度的ROE表現，以此來評估公司的盈利前景和投資潛力。
财务总体分析
近五個財政回顧微軟的財務指標，我們可以觀察到幾個關鍵趨勢。首先，每股收益（EPS）呈現出強勁的年增長率，尤其在最近兩個季度的增長更為顯著，顯示出公司盈利能力的顯著增強。其次，自由現金流（FCF）在最近一個季度有所下滑，但在此之前的增長表明公司擁有良好的現金生成能力，這對於投資者而言是積極的信號。流動比率（CurrentRatio）和速動比率（QuickRatio）的下降可能表明短期償債能力有所減弱，但仍保持在健康水平之上，應引起投資者的注意。淨資產收益率（ROE）和資產回報率（ROA）的穩定增長表明微軟在有效使用其資產和股東資本方面表現良好。毛利率（GrossProfitRate）和淨利率（NetProfitRate）的提高進一步證實了公司運營效率的提升和盈利能力的增強。市盈率（PE）的上升趨勢顯示市場對微軟的估值在增加，但也可能意味着股價相對於當前收益可能過高。未來展望方面，根據預測信息，微軟的EPS增長預期持續強勁，營業收入的增長率也表現積極，這可能會繼續推動股價上漲。綜合這些財務指標，微軟展現出了良好的財務健康狀況和盈利潛力，但投資者應密切關注流動性指標和市場估值，以作出明智的投資決策。
二、MSFT 微软2024Q2 财报解读
时期 | 总营收(operatingRevenue) | 净利润(netProfit) | 每股收益(EPS) |
2024/Q2 | 62,020,000,000.00 | 21,870,000,000.00 | 2.93 |
2024/Q1 | 56,517,000,000.00 | 22,291,000,000.00 | 2.99 |
2023/Q4 | 56,189,000,000.00 | 20,081,000,000.00 | 2.69 |
2023/Q3 | 52,857,000,000.00 | 18,299,000,000.00 | 2.45 |
2023/Q2 | 52,747,000,000.00 | 16,425,000,000.00 | 2.20 |
微軟報告第二季度收入為620億美元，增長了18%，按固定匯率計算為16%。
調整後的營業收入增長了25%，按固定匯率計算增長了23%。
每股收益為2.93美元，按固定匯率計算增長了26%和23%。
儘管收購動視暴雪王（Activision Blizzard King）約貢獻了4個百分點的收入增長，但每股收益受到了0.5美元的負面影響。
微軟雲服務的毛利率百分比與去年同期持平，為72%。
營業利潤率同比大幅增長約5個百分點，達到了44%。
該公司通過分紅和股份回購向股東返還了84億美元。
三、MSFT 微软2024Q2业务数据分析
主营构成
时间 | 地区 | 主营业务收入 (单位：美元) | 比例 (%) |
2023/FY | 美国 | 1.0674400000000000e+14 | 50.3711 |
2023/FY | 其他国家/地区 | 1.0517100000000000e+14 | 49.6288 |
2022/FY | 美国 | 1.0021800000000000e+14 | 50.5462 |
2022/FY | 其他国家/地区 | 9.8052000000000000e+13 | 49.4537 |
2021/FY | 其他国家/地区 | 8.4135000000000000e+13 | 50.0541 |
2021/FY | 美国 | 8.3953000000000000e+13 | 49.9458 |
2020/FY | 美国 | 7.3160000000000000e+13 | 51.1554 |
2020/FY | 其他国家/地区 | 6.9855000000000000e+13 | 48.8445 |
2019/FY | 美国 | 6.4199000000000000e+13 | 51.0151 |
2019/FY | 其他国家/地区 | 6.1644000000000000e+13 | 48.9848 |
时间 | 业务领域 | 主营业务收入 (单位：美元) | 比例 (%) |
2023/FY | 智能云 | 8.7907000000000000e+13 | 41.4821 |
2023/FY | 生产力和业务流程 | 6.9274000000000000e+13 | 32.6895 |
2023/FY | 更加个人化计算 | 5.4734000000000000e+13 | 25.8282 |
2022/FY | 智能云 | 7.4965000000000000e+13 | 37.8095 |
2022/FY | 生产力和业务流程 | 6.3364000000000000e+13 | 31.9584 |
2022/FY | 更加个人化计算 | 5.9941000000000000e+13 | 30.2320 |
2021/FY | 智能云 | 5.9728000000000000e+13 | 35.5337 |
2021/FY | 更加个人化计算 | 5.4445000000000000e+13 | 32.3907 |
2021/FY | 生产力和业务流程 | 5.3915000000000000e+13 | 32.0754 |
2020/FY | 智能云 | 4.8366000000000000e+13 | 33.8188 |
2020/FY | 更加个人化计算 | 4.8251000000000000e+13 | 33.7384 |
2020/FY | 生产力和业务流程 | 4.6398000000000000e+13 | 32.4427 |
2019/FY | 更加个人化计算 | 4.5698000000000000e+13 | 36.3135 |
2019/FY | 生产力和业务流程 | 4.1160000000000000e+13 | 32.7074 |
2019/FY | 智能云 | 3.8985000000000000e+13 | 30.9790 |
微軟雲展現出強勁的增長，收入超過330億美元，得益於GitHub收入的增加。
新增超過53,000名Azure AI客戶，突顯了AI技術在整個技術棧中成功整合和部署。
隨著收購動視暴雪王者公司，微軟將數億玩家納入其生態系統，導致Xbox、PC和移動平台的使用量創記錄增長。
微軟記錄了雲交付的Windows使用量同比增長50%，操作系統部署量翻倍。
在商業業務增長方面，重點關注AI服務和Azure合同，商業預訂以固定貨幣計算分別增長了17%和9%。
Microsoft 365套裝的實力促進了Office商業業務的平均收入增長。
持續關注座位增長和平均收入增長作為獨立領域，顯示出兩個部分都有潛在的未來增長。
第三部分： MSFT 2024Q2 財報預測與分析
一、MSFT 微软 2024Q2分析师评级， March 25th, 2024
近期共有37位分析师对微软股票进行了评级，其中2.71%建议卖出，2.70%建议持有，94.59%建议买入。预测目标价均值为468.7美元，最高价为510.0美元，最低价为440.0美元。
二、MSFT 微软 2024Q2技术指标分析， March 25th, 2024
指标 | 参数 | 趋势 | 值 |
KDJ_9_3_3 | Severely OverBought | 73.76%, 76.63%, 68.03% | |
OSC | OSC_20 | Severely OverBought | 903.50 |
BOLL_20_2 | Neutral | 432.60, 415.92, 399.23 | |
RSI（12） | RSI_12 | Neutral | 59.48% |
RSI（24） | RSI_24 | Neutral | 59.36% |
BIAS | BIAS_24 | Neutral | 2.45% |
MA | MA_5_10_20_30_60 | OverSold | 426.23, 422.66, 415.92, 412.87, 403.48 |
MACD_12_26_9 | Neutral | 5.56, 4.80, 1.53 |
根據微軟的技術指標數據，我們可以看出幾點關鍵信息，對其未來表現進行分析。首先，KDJ指標顯示為'嚴重超買'狀態，與OSC指標呈現的情況相同，這可能意味着目前股價可能過高，市場參與者可能會考慮賣出以獲取利潤。然而，這種超買狀態也可能是強勁上漲趨勢的反映，需要結合其他指標來分析。BOLL指標處於'中性'狀態，表明目前股價波動在合理範圍內，沒有明顯的超買或超賣跡象。RSI（12）和RSI（24）的中性值進一步表明目前的價格動力並沒有達到極端的水平。MACD的中性態勢也暗示了當前股價動態的平衡狀態。BIAS的中性值顯示股價與其24日均線的偏離程度不大，市場情緒穩定。MA的'超賣'狀態可能指示股票價格處於較低水平，這可能會吸引買家進場，尋求價值買入機會。綜合考慮以上指標，微軟的股票可能會面臨短期內的價格波動，但並無明顯的長期走勢信號。投資者可能需要更多的市場信息來作出投資決策。未來，如果KDJ和OSC指標顯示出回落跡象，而其他指標轉向更積極的狀態，這可能表明價格調整後會有新的上漲機會。
第四部分： 如何在香港买MSFT 微软股票
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FAQ
1. 第三方分析師對微軟股票的評級如何？ 我該買入，賣出還是持有？
近期共有37位分析師對微軟股票進行了評級，其中2.71%建議賣出，2.70%建議持有，94.59%建議買進。
2. 分析師對微軟股票的預測目標價是多少？
微軟的預測目標價均值為468.7美元，最高價為510.0美元，最低價為440.0美元。
注意：
分析師評級預測數據來源於：富途牛牛App。
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財務預測僅供參考, 不保證實際結果與其一致, 並且不能用作投資決策的唯一依據。
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