Microsoft FY2023 Q4 業績公佈和預測-專家分析

目錄：

第一部分：MSFT微软Top10机构持仓情况

第二部分：MSFT 2024Q2 財報回顧與分析

第三部分：MSFT 2024Q2 財報預測與分析

第四部分： 如何在香港买MSFT 微软股票

第一部分：MSFT微软 Top10机构持仓情况， March 25th, 2024

       根據所提供的機構持股數據顯示，微軟的股票近期表現出一定的上升趨勢。從多數機構持股量的增加可以看出，機構投資者對該股的信心有所提升。特別是像先鋒領航、貝萊德和道富等頂級機構增持的動作，表明市場對微軟的前景保持着樂觀態度。然而，也有個別機構如普信集團和北方信託全球投資的持股量有所減少，這可能暗示市場對該股的看法並非完全一致。總體來説，機構持股的積極變動為微軟的股價穩步上升提供了支撐。

第二部分： MSFT 2024Q2 財報回顧與分析

一、MSFT 微软2024Q2 财务指标与历史数据分析

• MSFT 微软2024Q2总营收（Revenue）

       從過去五個財政季度的收入數據來看，微軟展現出了穩健增長的趨勢。尤其是最近兩個季度的實際收入值均超出了市場共識預期，這可能反映出公司的運營效率和市場需求超出了分析師的初步估計。收入的年增長率也在逐季提升，顯示公司在擴大市場份額或提高產品定價策略上取得了顯著成效。這種正面的收入趨勢可能會增強投資者對微軟未來發展前景的信心，對股價形成支撐。然而，投資者也需要警惕收入增長的可持續性，特別是在宏觀經濟環境存在不確定性的情況下。長遠來看，若微軟能持續保持收入增長並優於市場預期，將有望吸引更多的投資者關注並推動股價上漲。

• MSFT 微软2024Q2 每股收益（EPS）

       根據微軟過去五個財政季度的每股收益（EPS）數據，該股表現顯示出明顯的趨勢。如果EPS值持續呈現正增長，這往往能夠吸引投資者的信心，進而推動股價上漲。相反，如果EPS低於預期值，市場對未來盈利能力的擔憂可能會導致股價下跌。從年度同比（YOY）EPS值來看，能夠反映出公司盈利能力的長期趨勢。若該值呈現正增長，表明公司相較於上一財年有所改善，這通常會被市場解讀為積極信號。投資者在制定策略時，應考慮EPS數據對股票未來走勢的影響，同時關注行業趨勢以及宏觀經濟環境，以對未來市場情緒做出更全面的判斷。

• MSFT 微软2024Q2 毛利率（GPM）

       從微軟過去五個財政季度的毛利率趨勢來看，該股票的生產效率正在提高。毛利率的逐季增長，尤其是與去年同期相比，表明公司在管理成本和提升銷售價格方面取得了進步。儘管最近一個季度的毛利率略有下降，但年度同比增長仍保持正面。這種穩定的增長趨勢可能會讓投資者感到安心，因為它顯示出公司具有持續的盈利能力和較強的市場競爭力。長期來看，若微軟能夠維持或提升其毛利率，特別是在行業平均水平之上，其股價和市場表現可能會得到積極的影響。投資者可能會將這種趨勢視為公司長期財務健康的指標，並可能相應調整他們的投資策略。

• MSFT 微软2024Q2 净利率（NPM）

       根據微軟過去五個財政季度的淨利率走勢，可以明顯看出該股票的表現有所波動。儘管最新季度的淨利率有所下降，但與去年同期相比，其增長率依然保持正增長。從這些數據可以看出，儘管面臨某些季節性波動，微軟的盈利能力仍在穩步提升。這種積極的淨利率趨勢可能會提升市場對微軟的信心，進而吸引更多投資者關注。此外，若微軟的淨利率持續超過行業平均水平，該公司的財務穩定性和盈利能力將得到市場的認可，潛在地促進股價上漲。然而，投資者也應警惕淨利率的任何負面變化，因為這可能預示着未來的業績下滑或成本管理問題。

• MSFT 微软2024Q2 市盈率（PE）

       在過去五個財政季度中，微軟的市盈率呈現出波動上升的趨勢。市盈率的增長可能表明投資者對公司未來增長的預期較高，或是市場對其盈利能力的評估上升。然而，市盈率的大幅增長也可能意味着股票被高估，特別是當市盈率遠高於行業平均水平時。如果市盈率的上升趨勢在沒有相應的盈利增長支持下持續，這可能會導致市場參與者對股價的持續性產生疑問。相反，如果公司能夠通過提高收益來證明其較高市盈率的合理性，這可能會吸引更多長期投資者。投資者應密切關注微軟的盈利報告和行業動態，以更好地評估其市盈率變化背後的實質因素。

• MSFT 微软2024Q2 自由现金流（FreeCashFlow）

       根據過去五個財季的自由現金流數據，我們可以看出微軟的現金流動態呈現出複雜的趨勢。最新季度的自由現金流同比大幅增長，顯示出公司盈利能力的顯著提升。然而，此前一個季度的數據卻顯示出了相對較小的年增長率，這可能意味着公司的收益增長正在放緩。再往前看，前三個季度的自由現金流年增長率先是下降然後是輕微上升，這表明微軟在經歷了一段時間的調整後，可能開始逐步回穩。投資者可能會對這種波動性產生疑慮，因為它可能預示着未來收益的不確定性。長遠來看，如果微軟能夠持續改善其自由現金流，並保持穩定的增長趨勢，那麼其股票的前景將更為樂觀。

• MSFT 微软2024Q2 流动比率（CurrentRatio）

       對於微軟而言，過去五個財政季度的流動比率數據顯示了一種下降趨勢，這可能意味着公司短期償債能力在減弱。持續的流動比率下降可能導致投資者對微軟的市場表現持謹慎態度。在評估股票的未來前景時，投資者可能會對這種流動性的減少表示擔憂，因為它暗示了潛在的財務壓力和盈利能力問題。此外，如果這種趨勢持續，公司可能需要採取措施以改善其財務狀況，如增加資本或減少債務。市場對此的反應可能會體現在股價走勢上，而公司的戰略投資決策也可能會因此受到影響。

• MSFT 微软2024Q2 资产回报率（ROA）

       根據微軟過去五個財孼季度的資產回報率（ROA）趨勢，我們可以觀察到一系列的變化。雖然最近一個季度ROA有所下降，但是與去年同期相比，其增長率仍然為正值。這表明微軟在使用資產產生收益方面的效率有所波動，但長期來看似乎呈現出積極的增長態勢。ROA的增長可能會增強投資者對微軟財務表現的信心，提升市場對其盈利能力的期望。然而，需要注意的是，ROA的波動也可能受到公司特定事件或行業經濟狀況的影響。因此，投資者應該結合其他財務指標和市場動態來全面評估微軟的表現。

• MSFT 微软2024Q2 净资产收益率（ROE）

       從過去五個財政季度的趨勢來看，微軟的淨資產收益率（ROE）經歷了波動。最初兩個季度的年增長率表現出顯著的下降，這可能表明那段時間內公司使用股本創造收益的效率有所下降。隨後，儘管ROE略有回升，但仍有所起伏。這可能反映出微軟在提升其財務槓桿效應、成本控制或資產利用上做出了努力。如果ROE的增長趨勢能夠持續，這將向市場傳遞出積極的信號，表明公司正在變得更加高效，能夠為股東創造更多的價值。然而，若此增長無法維持，投資者可能會對公司的未來盈利能力持保留態度。因此，投資者應密切關注微軟未來幾個季度的ROE表現，以此來評估公司的盈利前景和投資潛力。

• 财务总体分析

       近五個財政回顧微軟的財務指標，我們可以觀察到幾個關鍵趨勢。首先，每股收益（EPS）呈現出強勁的年增長率，尤其在最近兩個季度的增長更為顯著，顯示出公司盈利能力的顯著增強。其次，自由現金流（FCF）在最近一個季度有所下滑，但在此之前的增長表明公司擁有良好的現金生成能力，這對於投資者而言是積極的信號。流動比率（CurrentRatio）和速動比率（QuickRatio）的下降可能表明短期償債能力有所減弱，但仍保持在健康水平之上，應引起投資者的注意。淨資產收益率（ROE）和資產回報率（ROA）的穩定增長表明微軟在有效使用其資產和股東資本方面表現良好。毛利率（GrossProfitRate）和淨利率（NetProfitRate）的提高進一步證實了公司運營效率的提升和盈利能力的增強。市盈率（PE）的上升趨勢顯示市場對微軟的估值在增加，但也可能意味着股價相對於當前收益可能過高。未來展望方面，根據預測信息，微軟的EPS增長預期持續強勁，營業收入的增長率也表現積極，這可能會繼續推動股價上漲。綜合這些財務指標，微軟展現出了良好的財務健康狀況和盈利潛力，但投資者應密切關注流動性指標和市場估值，以作出明智的投資決策。

二、MSFT 微软2024Q2 财报解读

• 微軟報告第二季度收入為620億美元，增長了18%，按固定匯率計算為16%。

• 調整後的營業收入增長了25%，按固定匯率計算增長了23%。

• 每股收益為2.93美元，按固定匯率計算增長了26%和23%。

• 儘管收購動視暴雪王（Activision Blizzard King）約貢獻了4個百分點的收入增長，但每股收益受到了0.5美元的負面影響。

• 微軟雲服務的毛利率百分比與去年同期持平，為72%。

• 營業利潤率同比大幅增長約5個百分點，達到了44%。

• 該公司通過分紅和股份回購向股東返還了84億美元。

三、MSFT 微软2024Q2业务数据分析

• 主营构成

• 微軟雲展現出強勁的增長，收入超過330億美元，得益於GitHub收入的增加。

• 新增超過53,000名Azure AI客戶，突顯了AI技術在整個技術棧中成功整合和部署。

• 隨著收購動視暴雪王者公司，微軟將數億玩家納入其生態系統，導致Xbox、PC和移動平台的使用量創記錄增長。

• 微軟記錄了雲交付的Windows使用量同比增長50%，操作系統部署量翻倍。

• 在商業業務增長方面，重點關注AI服務和Azure合同，商業預訂以固定貨幣計算分別增長了17%和9%。

• Microsoft 365套裝的實力促進了Office商業業務的平均收入增長。

• 持續關注座位增長和平均收入增長作為獨立領域，顯示出兩個部分都有潛在的未來增長。

第三部分： MSFT 2024Q2 財報預測與分析

一、MSFT  微软 2024Q2分析师评级， March 25th, 2024

近期共有37位分析师对微软股票进行了评级，其中2.71%建议卖出，2.70%建议持有，94.59%建议买入。预测目标价均值为468.7美元，最高价为510.0美元，最低价为440.0美元。

二、MSFT  微软 2024Q2技术指标分析， March 25th, 2024

       根據微軟的技術指標數據，我們可以看出幾點關鍵信息，對其未來表現進行分析。首先，KDJ指標顯示為'嚴重超買'狀態，與OSC指標呈現的情況相同，這可能意味着目前股價可能過高，市場參與者可能會考慮賣出以獲取利潤。然而，這種超買狀態也可能是強勁上漲趨勢的反映，需要結合其他指標來分析。BOLL指標處於'中性'狀態，表明目前股價波動在合理範圍內，沒有明顯的超買或超賣跡象。RSI（12）和RSI（24）的中性值進一步表明目前的價格動力並沒有達到極端的水平。MACD的中性態勢也暗示了當前股價動態的平衡狀態。BIAS的中性值顯示股價與其24日均線的偏離程度不大，市場情緒穩定。MA的'超賣'狀態可能指示股票價格處於較低水平，這可能會吸引買家進場，尋求價值買入機會。綜合考慮以上指標，微軟的股票可能會面臨短期內的價格波動，但並無明顯的長期走勢信號。投資者可能需要更多的市場信息來作出投資決策。未來，如果KDJ和OSC指標顯示出回落跡象，而其他指標轉向更積極的狀態，這可能表明價格調整後會有新的上漲機會。

第四部分： 如何在香港买MSFT 微软股票

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3. 資金入帳填寫個人和財務細節，然後透過銀行轉帳、提款卡或使用Apple/Google Pay入帳。 （立即入金）

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FAQ

1. 第三方分析師對微軟股票的評級如何？ 我該買入，賣出還是持有？

近期共有37位分析師對微軟股票進行了評級，其中2.71%建議賣出，2.70%建議持有，94.59%建議買進。

2. 分析師對微軟股票的預測目標價是多少？

微軟的預測目標價均值為468.7美元，最高價為510.0美元，最低價為440.0美元。

注意：      

分析師評級預測數據來源於：富途牛牛App。

富途應用程序、網站及活動頁面上展示的來源自第三方的信息僅供參考，不構成任何推薦。        

財務預測僅供參考, 不保證實際結果與其一致, 並且不能用作投資決策的唯一依據。        

以上內容僅作為作者或者第三方的觀點，不代表富途的任何立場，不構成與富途相關的任何投資建議。

在作出任何投資決定前，投資者應根據自身情況考慮投資產品相關的風險因素，並於需要時咨詢專業投資顧問意見。富途竭力但不能證實上述內容的真實性、準確性和原創性，對此富途不做任何保證和承諾。        

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