期權異動：如何跟蹤大資金的動向？

對於期權玩家來說，期權異動是一個必不可少的分析工具。

富途的【期權異動功能】全新升級，通過期權異動，可以輕鬆跟蹤大資金的行為，發掘更多投資機會。

深度分析：提供每筆異動大單背後的關鍵信息，幫助你全方位解讀，作出更明智的交易決策。

篩選訂閱：支持更豐富的異動數據篩選，方便定製化關注，確保重要信息不錯過。

跟單便捷：一鍵跟單操作，附帶模擬回報分析，為你的投資決策提供分析支撐。

一、什麼是期權異動

期權異動是指市場上某張期權成交量突然異常變化。

這可能代表了投資者們，包括資金量較大的投資者們對後市的預判。

資金量較大的投資者們具備以下優勢：

● 財力：因資金雄厚，在期權市場中可能更容易佔據優勢。

● 信息：通常能獲得比普通投資者更全面的市場信息。

● 技術：擁有先進技術和專業人員，可做出更精準決策。

二、操作指南

路徑1：查看特定股票的期權異動

如果你只想跟蹤某隻股票的期權異動，比如特斯拉（TSLA）。

那麼你可以點擊特斯拉的【個股報價頁】-點擊【期權Tab】-點擊【期權異動】，使用【篩選功能】，設置【你感興趣的條件】，比如市場情緒、訂單類型、隱含波動率、成交金額等。

路徑2：查看全市場的期權異動

如果你想跟蹤多隻股票的期權異動，那麼你可以通過導航到【市場Tab-期權Tab】，並向下滑動到【期權異動】區域。在這裡，你可以看到全市場股票的期權異動，使用【篩選功能】，設置【你感興趣的條件】，去找到你感興趣期權異動大單。

接下來，我們就以幾個案例向大家示範【期權異動】功能的應用。

三、案例學習

1）提供便捷跟單，讓期權交易更簡單

期權交易比股票交易更為複雜，因為你必須選擇合適的行權價和到期日，這些都會影響你的潛在收益。而且，使用不同的期權策略也會帶來不同的結果。

如果你對市場趨勢有自己的判斷，想要交易期權，但又不確定具體應該選擇哪一張期權，那麼期權異動就可以成為你的重要參考資源。

比如，你打算交易財報，便可以在期權異動列表裡查找帶有“E”標記的期權。這個“E”表示該期權的到期日與公司的財報公布日期非常接近。它還暗示着投資這張期權的人，可能是想抓住財報前後的股價波動來賺取利潤。

舉個例子：

2023年4月19日，TSLA一季度營業利潤下滑，財報發布後股價隨後大跌近10%。

儘管業內人士普遍不看好TSLA，但“華爾街女股神”木頭姐卻堅定了她的看法，認為TSLA前景光明。

因此，市場對TSLA的情緒非常複雜，很多投資者覺得短期內股價可能會波動更劇烈。

如果你也覺得特斯拉接下來會有大的波動，那麼作為期權交易者，你可能會想通過買入跨式組合（Long Straddle）來從這波動中賺錢。了解更多：買入跨式組合（Long Straddle）

但是，面對期權鏈上如此多的選擇時，你可能會不確定該選哪個行權價和到期日。

這時，你可以看看期權異動排行榜，看看聰明資金（smart money）的動作。

這兩筆異動大單，成交時間、行權價、到期日、成交量均相同，只是期權的買賣方向不同。在期權異動中，如果相同行權價、到期日、成交量期權的訂單同時出現，很可能是同一投資者的訂單，值得重點關注。

這很可能意味着某個投資者下了一個買入跨式組合（Long Straddle），這位投資者或許預計特斯拉（TSLA）的股價在接下來的一個月里會出現大幅波動。由於市場的不確定性，他可能無法判斷價格是向上還是向下波動，因此在4月20日選擇了一個月後到期的期權組合，以應對兩種可能的價格走勢。

如果你有興趣跟進這個策略，你可以直接點擊相應的期權進行操作。

富途支持一鍵跟單功能，並提供策略的盈虧圖，幫助你做出更明智的投資決策。

1、點擊異動卡片：

即可跳轉異動詳情頁。在詳情頁，你可查看該筆訂單背後的更多數據信息。

2、查看模擬回報：

通過模擬回報，你可以進一步評估該筆交易的回報是否符合預期，是否存在參考價值。

3、點擊交易跟單：

上拉交易欄，可查看當前跟單的盈虧分析圖表，點擊【交易】即可進行跟單。

2）提供全面分析，深挖市場情緒脈搏

富途提供全方位的數據解讀，幫助你深入了解大資金背後的心理，增強市場洞察揭秘交易意圖，輕鬆分析並作出更明智的交易決策。

你可以在期權異動列表中，看到每筆異動大單背後的關鍵信息。並且可以根據這些指標，篩選出想要關注的異動信息，然後利用經驗和技術去做進一步篩選。

比如：市場情緒是看多or看空，訂單構成是單腿or多腿，成交方向是主動買入or主動賣出，大單類型是普通交易or跨市場掃單等。

成交方向和市場情緒：主動買入/中性成交/主動賣出，看多/中性/看空

能幫你判斷該筆交易背後的投資者對正股未來走勢的預期。

訂單類型：交叉交易/現場交易/跨市場掃單

能幫你分析該筆交易的方向意願以及參考價值。

訂單策略：單腿期權/多腿期權

能幫你識別複雜的交易策略，並了解策略背後的目的。

模擬回報：讓你了解該筆交易的表現，並評估其是否值得作為交易參考。

期權指標：能幫你深入拆解該筆訂單，揭秘更細節的交易策略。

比如，通過觀察買賣方向、到期日和行權價，我們能夠推測出訂單背後的投資者對於未來股價的預期。舉個例子，如果有人買入了3個月後到期、行權價為100的看漲期權（call），這表明他們預計該股票在3個月內的價格會升至100以上。

比如，在期權異動中，因上游數據中不包含開倉平倉信息，我們不能確定某筆訂單是開倉還是平倉。

不過，我們可以通過比較異動訂單的成交量與整體期權鏈的成交和持倉量來做出判斷。如果一個異動訂單的成交量超過了整個期權鏈目前的持倉量加上總成交量再減去該訂單的成交量，我們可以確認這筆交易是一個新建倉位的開倉訂單。

3）提供深度信息，提前布局正股交易

如果你想布局正股交易，可以先留意期權市場的動向。為什麼呢？因為期權的變動通常會比股票更早暗示出未來可能的股價走勢。

大額資金的流向，尤其是那些信息靈通、分析能力強的聰明資金（通常稱為"smart money"），往往能提前反映背後投資者對於未來股價變化的預期。

所以，觀察期權市場的異常活動，就像是在讀懂市場的信號。這樣做能幫助您快速理解行業大佬們的想法，並且讓您能夠與市場同步，捕捉投資機會。

舉個例子：

2023年4月中旬，美股財報季正式拉開帷幕，摩根大通等首批公布的大型銀行財報大多好於預期，銀行股集體走強。

4月14日，首批發財報的 $摩根大通 (JPM.US)$ 漲超7%，Q1凈營收為383.49億美元，創下歷史新高，同比增長25%，較市場預期高出25.3億美元。

但是，在2023年4月13日，就在 $摩根大通 (JPM.US)$發布財報前的一天，我們發現有幾筆大資金，下單了近1萬手下周到期的XLF的近期期權。

XLFD是追蹤 $SPDR金融行業ETF (XLF.US)$ 的期權，而XLF是金融類股ETF，主要投資於銀行、保險、不動產這幾個行業的公司，是投資全美國金融產業股票最大的ETF之一。

我們注意到，這兩筆訂單被標記為“看多”和“跨市場掃單”：

看多：是指主動買入Call或主動賣出Put，通常表示投資者預期正股股價即將上漲。

跨市場掃單：也即Sweep交易。是指較大規模的交易，在不同的交易所之間進行“掃描”，目標以尋找最佳價格和最大的可用流動性，從而實現快速成交，通常表明投資者對期權標的資產價格走勢有明確的看法和策略。

根據這些信息，我們可以推測大資金可能對行業的財報數據有預期，並因此提前做了布局。如果你當時注意到這個異動，並且決定提前投資銀行股，那麼你可能就能在銀行公布好財報時賺取利潤。

四、注意事項

期權異動數據可以為您的投資決策提供參考，但請結合您個人的投資策略謹慎判斷。需要注意的是，期權異動所示的歷史表現並不代表未來結果，投資價值總是伴隨波動。

以上所提供的案例主要是為了解析期權異動的分析方法，不構成任何投資建議或操作建議，不代表任何實際結果或任何特定投資，我們無法加以驗證異動背後的投資者的實際意圖。

在進行期權異動分析時，投資者不應當以該等信息取代其獨立判斷或僅依據該等信息做出投資決策。對於投資者依據該內容進行投資所造成的一切損失，富途證券不承擔任何責任。

在實際交易中，還有更多可挖掘的使用場景哦。通過期權異動，可以準確捕捉市場動態。如果你有好的運用想法，可在評論區留言哦，期待大家的分享。