【減息2024】美國減息對市場有何影響？附美國議息時間表
美國三大指數全線收高，道指升500點，創歷史新高。美元和債券收益率雙雙下跌，現貨黃金上升1.3%，再度突破2000大關。那麼讓市場如此狂歡的原因還有最近的熱門話題：美國減息！那麽美國是否會減息。美國減息將會對股市帶來哪些影響？如何把握投資機會？
目錄：
減息2024 | 美國議息時間表
2024美國減息可期
美國減息的要素一：CPI數據顯著回落
美國減息的要素二：失業率有所提高
美國減息的要素三：利率期貨工具顯示11月減息機會為100%
減息2024 |美國何時減息？
2024美聯儲減息可期
美國減息的要素一：符合預期的CPI數據
美國減息的要素二：為勞動力市場降溫
美國減息的要素三：FOMC會議引發市場樂觀情緒
減息2024 |美國何時減息？
美國減息有什麽影響，該如何部署？
美國減息對股市的影響
支撐小型股持續反彈
如何投資小型股？
美國減息對美國國債有什麽影響，該如何部署？
減息2024 | 美國議息時間表
FOMC（聯邦公開市場委員會）每年都會召開8次例行會議，以下是2023年、2024年例行會議的具體時間安排：美聯儲是美國央行，轄下三大機構之一。
以下是2024年美聯儲的具體時間安排：
2024美國減息可期
美國減息的要素一：CPI數據顯著回落
作為備受關注的通脹指標，最新數據顯示5月份CPI比去年同期上升 3.3%，按月增長0.3%。剔除波動較大的食品和能源價格後，核心CPI按年從3.6%降至3.4%，整體數據低於市場預期，並從2022年的高位有明顯回落。通膨數據顯著回落，有助加快聯儲局的減息步伐。
美國減息的要素二：失業率有所提高
就業增長速度也是決定減息的其中一個重要因素。根據最新數字，虽然5月非農就業人數新增27.2萬人，高於市場預期的18.5萬，但是5月份的失業率卻不跌反升，公布值為4.0%，比預測值3.9%為高。
小幅上升的失業率數據為超出預期的非農就業數據拉低了效果，而非臨時失業人數、初領失業救濟金人數也正緩慢上升。雖然美國就業市場依然相對強勁，但勞動市場正逐步放緩降溫，投資者仍然認為美聯儲今年有望減息。
美國減息的要素三：利率期貨工具顯示11月減息機會為100%
6月12日當日，核心CPI數據發佈之後，聯儲局隨即表示維持利率不變。鮑威爾解釋，雖然通脹稍有進展，但對於目標2%仍有一段距離，未有足夠信心可以減息。至於減息次數，本來3月份的點陣圖預計會有3次減息，但從最新點陣圖所見，減息次數減少至2次，首次或於11月進行。
雖然聯儲局的減息預期相對保守，但根據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch利率期貨工具顯示，在聯儲局議息結果公佈後，市場認為11月會議減息機會為100%，有99.91%機會減息0.25厘，12月有71.34%機會再減0.25厘。
這個數據對於渴望減息的投資者來說，是一個樂觀的信號，而聯儲局今年減息的機會很大。
減息2024 | 美國何時減息？
一般來說，美聯儲開始減息的原因有多種。一個原因是在經濟衰退下失業率的大幅提升，另一個原因是通貨膨脹已回到美聯儲2%的目標。
因為，一旦出現以上兩種情形時，不減息將意味著經濟會受到利率上升和通脹低迷的拖累。
鮑威爾在回答減息的標準時提到，雖然美聯儲希望將通脹減少到2%，但等到通脹真到2%才減息那就為時已晚了。而我們從經濟預測報告中能看到，美聯儲最青睞的通脹指標——PCE價格指數（個人消費支出價格指數）將從2023年的2.8%下降至2024年的2.4%。
Vanguard分析師認為，通向2%通脹的最後一英里將是最困難的。當前來看，投資者可以持續關注未來通脹數據的走勢，從中找尋減息的線索。
被視為「美聯儲喉舌」、有「新美聯儲通訊社」之稱的知名記者Nick Timiraos直言，美聯儲可能已完成加息。
Timiraos認為目前9月可能成為最早減息的機會，除非經濟有急劇惡化的現象，而目前仍有幾個月，期間需留意多項經濟數據，聯儲局官員現時也許難以明確表態。
美國減息對股市有什麽影響，該如何部署？
美國通貨膨脹數據降溫，市場預測美聯儲或會結束加息，股市隨即大升。如果真的不再加息並轉為減息，將帶來哪些影響？如何把握投資機會？
一般來説，減息會在經濟衰退或放緩時用來刺激經濟，並連帶有利股市。另外，由於港元與美元掛勾，因此美國減息都會直接影響港元利率。不過，影響港元利率、股價及股市的因素有很多，這只是其中之一而已。而縱觀市場情況，減息期間，公用股、房地產信託股等股息收入較固定的股票較為有利，因爲其股息率會比銀行存款利率更吸引；樓價亦有機會因減息而上升，故對地產股亦相對有利。
當市場波動和充滿不確定性時，許多股票投資者通常傾向選擇他們認為最穩定的大型企業，即藍籌股。 但美股市場上，小星星也能大放異彩！
自10月底以來，美國股債市場的狂歡不斷上演，其中今年大部分時間表現落後的小型股再次亮眼起來。
近一個月來，代表小市值股票的$羅素2000指數(.RUT.US)$上升超4%，更從10月份的低位躍升超13%，跑贏$標普500指數(.SPX.US)$。
小型股持續反彈
支撐小型股持續反彈的因素是美聯儲減息預期的升溫。史上美聯儲最後一次加息後，$羅素2000指數(.RUT.US)$年平均升幅達18.4%。
另外，目前購買$標普500指數(.SPX.US)$的投資者有30%的資金投資於美股「七巨頭」，如果其中有一兩個股票走勢回落，指數就會有大幅下跌的風險，與分散投資的原則有所違背 ，這使得小型股作為分散巨型股敞口的工具受到關注。 在2000年的科技泡沫時期，小型股的表現就優勝於藍籌股，並在隨後很長一段時間內繼續保持跑贏大市的走勢。
如何投資小型股？
無論你希望投資藍籌股，還是小型股，投資前都需要有一個投資帳戶。來富途，只需3步，即可成功開戶：
第1步：
前往富途官網，並註冊一個新帳戶。（立即註冊）
第2步：
在富途帳戶的基礎上開通一個證券帳戶（立即開户）
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然後利用富途選股器，輸入特定市值範圍，例如3億至20億美元，並設定其他篩選條件來縮窄範圍，重點出擊。而$羅素2000指數(.RUT.US)$也是追縱小型股最受歡迎的投資品種之一。
投資小型股，儘管可以透過自己發掘優質個股，但更重要的是控制高成長公司的相關風險。 而要做到這一點，最好的方法是涵蓋更多的小型股、瞄準多個產業和商業領域。有些投資者會考慮投資小型股ETF來間接投資小型股，省去了選股的麻煩。例如羅素2000指數就是追蹤小型股最受歡迎的投資品種之一，其ETF也是最熱門的投資資產之一。
除了羅素2000指數相關ETF，追蹤MSCI美國小型成長股指數的亦是大多數投資者會考慮的選擇。但投資人在選擇此類ETF時，也應綜合考慮其流動性、費率等多方資訊。 以下是VettaFi依資金規模篩選出來的前十大 小盤股ETF，供大家參考：
數據來源：VettaFi。資金規模，由高至低排列之前10位。
需要提醒的是，小型股往往有較高的波動性，過去五年年化波動性達24.6%，遠高於羅素1,000指數19.5%的波動性。 另外，小型股中不獲利的公司普遍存在，阿波羅全球管理在11月中旬發布的報告指出，羅素2000指數成分股公司中約有40%外於虧損狀態。
Natixis IM全球市場策略主管Mabrouk Chetouane認為，年末交易量減少以及各大央行堅持認為考慮減息還言之過早，這些因素都使細價股投資面臨未知風險。 如果出現負面衝擊，那麼流動性較弱的市場領域波動性將會更大。
内容來源：https://news.futunn.com/post/35370598
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美國減息對美國國債有什麽影響，該如何部署？
美國減息的美國國債影響
歷史數據顯示，在降息週期中當聯準會宣布降息後，新發行美國國債的票面利息率將減少，一般將會產生如下影響:
價格上漲
因具有較高票息率,現有國債將變得更具吸引力,進而增加對這些債券的市場需求,推動價格上升
收益率下降
當現有國債價格上升後,投資者為同樣的利息需要支付更高的價格,導致國債的到期收益率相對下降
美债价格与基准利率的反向关系
美國減息該如何投資美國國債
過去八次降息週期後的收益數據顯示,降息之後短期和長期美國國債的價格均有所上漲,而對於利率敏感度更高的長期美債而言,其漲幅更為明顯。
持有到期
基準利率降低後,新發行的固定收益類投資的利息回報相應減少,適時提前購入現有國債並持有到期,可以在復雜的宏觀背景下鎖定一個較高的預定收益
捕捉價差
投資者可以透過觀察利率變動,在價格較低時買入國債,並在價格上漲後出售,以賺取價差收益。長期國債由於價格波動更大,提供了更高的潛在收益機會
美国国债在降息周期开始后的表现(%)
如何在富途購買美國債券
富途提供不同到期年限、不同息率的美國國債產品，當持有的美國國債到期後，將資金繼續投資到新的債券中，維持相對穩定的利息收入及較高程度的資金安全性。
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*請注意，在交易之前，請確保已了解所有相關的收費和條款細則。富途證券可能會按賬戶類型和交易量，收取部分交易費用。
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