什麼是投資組合？

3.6萬人學過 2024/10/14

● 投資組合的精髓是不把所有雞蛋放在一個籃子裡，從而分散風險

● 投資組合有三個特性：分散性、弱相關性及個性化

● 構建投資組合時可以考慮個人的年齡、風險偏好等因素

投資組合，是一籃子資產的組合，可以包括股票、債券、金融衍生產品、貴金屬、現金等各類資產。

正如我們常聽說的一句話：不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡，同樣的道理，也不要把所有的錢都購買同一種資產。

把雞蛋放在不同的籃子裡，就算一個籃子的雞蛋摔壞了，其他雞蛋也能安然無恙。同樣，構建核心組合的核心目的，也是分散風險。單一的資產，可能會產生比較大的波動，而如果持有多種類型的資產構成的投資組合，各類資產的波動相互抵消，就可以降低投資組合的整體風險。

一般來說，投資組合有三個特性。

第一，分散性。只有購買不同類型的資產，降低單一資產的權重，分散投資，才能降低投資組合的風險。

第二，弱相關性。投資組合內的資產，相關性要比較差。比如對股票來說，如果同時買了白酒行業的茅台和五糧液，這兩只股票漲跌相關性很大，就失去了分散風險的意義。

第三，個性化。投資組合內的資產構成，需要因人而異，如果你風險偏好高，那麼可以多配置股票等權益資產，如果你風險偏好低，極端厭惡損失，那麼可以多配置債券等低風險資產，甚至保留現金。

如何構建投資組合呢？這裡有一個比較簡單的方法，用一個有趣的小公式：100-年齡，得到的數字就是資金投入到股票或股票基金等權益資產的比例。

這個公式的邏輯在於，年齡越小，賺錢能力越強，風險承受能力就越高，就可以多配置一些高收益高風險的資產。例如，如果你現在30歲，可以買入70%的股票或股票基金，剩下的30%配置債券、貨幣基金、黃金等風險相對較低的資產。

與此同時，在某類資產內部，也需要進行分散配置。比如股票資產，可以通過購買不同的股票來分散風險，最好是挑選不同行業和類型的股票。