如何解析财报,找准牛股?
优质股先决条件!现金流解读入门
现金流就像公司的命脉,没有它,企业就无法正常运作。因此,观察上市公司的现金流,是每位投资者必备的技能。这就需要现金流量表。
现金流量表,是三大报表之一,反映公司一段时间内现金进出的情况。
举个例子,当咖啡店卖出一杯咖啡后,现金就会从消费者那里流入公司。当咖啡店支付店员工资时,现金就会从公司流出。
简单来讲,你可以把现金流量表看成一个游泳池。当你往游泳池里注水时,就代表公司有现金流入。当你抽走水池里的水,就代表公司有现金流出。如果现金流入大于流出,水位就会升高,说明公司的现金流为正。相反,如果现金流入小于流出,水位就会下降,公司的现金流为负。
一家公司的现金流量表可以分为三个部分:经营活动、投资活动,以及筹资活动。
第一部分,是经营活动现金流。
它指的是公司经营主营业务时产出的现金流,包括销售商品,采购原材料,给员工发工资等等。经营现金流是财报中最重要的财务指标之一。它反映了公司通过销售商品或者服务能带来多少现金收入。如果公司的经营现金流为正值,说明公司主营业务是赚钱的。如果公司经营现金流为负值,说明公司主营业务不赚钱。
下一部分是投资活动现金流。
这是公司进行投资相关活动产生的现金流,例如购买和出售资产,收购其他公司,或者投资股票等。一般来说,如果一家公司在扩张规模,该公司的投资现金流可能是负的,因为它在花钱购置新设备或者收购其他公司。
现金流量表的最后一部分,是筹资活动现金流。
这是公司融资而产生的现金流。融资活动可以是债权融资、股权融资以及分红派息。如果公司发行股票,或者向银行借款,就会计作筹资现金流入。公司派发股息,或者回购股票,就会计作筹资现金流出。
看懂现金流量表,有助于投资者更深入地了解公司运营状况,从而做出投资决策。
一方面,如果一家企业不能长期保持正的现金流,会很难生存下去。
通常,公司通过经营活动产生的正现金流越多越好。表明公司有足够的现金来支付公司日常运营所需的费用。
另一方面,跟净利润相比,现金流不容易被造假。因为现金流里不包括非现金项目。
其中一个例子就是应收账款。它指的是公司因赊销而未收到的款项。
如果一家公司出售了100美元的商品,但货款还没收回来。这100美元在利润表上会记作收入,净利润也会随之增加。但在现金流量表上并没有现金流入。换句话说,即使是赚钱的公司,也可能出现现金不足的情况,导致公司出现周转问题。
因此,当分析一家公司的现金流量表时,应该结合利润表进行综合分析。
如果一家公司的净利润远高于或持续高于其经营现金流,投资者就应该小心了。
总结一下, 现金流量表反映公司一段时间内现金进出的情况。通过观察净利润和经营活动现金流,能更好地了解公司的财务健康。
这期视频到这里就结束啦,下期见。