Long Call 买入看涨期权

一、基础概念介绍

期权和股票一样，都是可以进行买卖的金融证券。它有两种类型，看涨期权（call）和看跌期权（put）。

买入看涨期权，意味着你要花钱（期权金）买入一种合约，这个合约赋予你在约定的时间里，以现在约好的价格（行权价）买入某种资产（标的资产）的权利，当然，你也可以选择不行使这项权利。

例如，在美股市场，你花100美元购买了1张TUTU公司股票的看涨期权，行权价为1000美元，到期日为202X年X月X日。这意味着，在202X年X月X日及之前你都拥有以每股1000美元的价格买入100股TUTU的权利。

到期时，如果TUTU的价格超过1000美元，例如为1200美元，此时，你可以选择行权，以1000美元每股的价格获得100股TUTU，再以1200美元的市价卖出，每股就可获利200美元。减去付出的权利金100美元，一共可以获利 200*100-100=19900美金。

到期时，如果TUTU的价格低于1000美元，例如为800美元，此时，你会放弃行权，损失为买入期权的成本100美金。

在实际操作中，期权的价格会跟随股价不断的变化，大部分投资者不会选择行权来进行平仓。而是会像买卖股票那样，低买高卖，获得差价收入。比如花费100美元买入1张价格为1美金的call，当对应的股票上涨时，call的价格也会上涨，假设上涨至1.2美金，此时你选择卖出，就可以获得（1.2-1）*100=20美金的收益。

二、交易特点介绍

1、股价涨，call价涨
一般情况下，call价与对应正股同向运动，所以预计股价上涨，可以通过买call赚钱。

2、以小博大

杠杆效应是期权吸引人的主要原因之一。call的杠杆效应是，一般情况下，正股上涨，call上涨幅度更大；正股下跌，call的下跌幅度也更大。所以预计股价上涨，通过买call可以实现以小博大。

3、亏损有限，盈利无限

买call最大的损失是买call的成本，最大的盈利理论上是无限的，因为理论上讲，正股的上涨空间是无限的。

三、如何实际操作？

买call如何操作？只需3步

1、找到正股所有的call

2、选择到期日、行权价

到期日是期权履约的最后日期。期权的时间价值通常会随着到期日的临近自然缩减。若看涨期权的剩余时间太短，则正股可能无法在剩余时间内上涨到预期水平；若剩余时间太长，期权价格通常更贵，流动性往往更差。大家要根据自己的交易策略来选择合适的到期日。

行权价是期权合约中约定的买卖资产的价格。根据正股市场价与行权价之间的关系，看涨期权可以分为实值、平值、虚值三种看涨期权，在其他条件相同的情况下，它们呈现出以下特点，大家可以结合自己的交易策略来选择合理的行权价。

3、输入买价和张数，下单买入call

Tips：美股市场中，股票期权的报价对应的是1股正股的期权金，但期权交易是以张为单位，1张期权对应100股正股，所以当你买入1张报价为1美金的期权需要花费100美金。