追击或抄底：教你如何选择杠杆ETF

杠杆ETF可以放大指数的涨跌幅，被不少投资者用于牛市追击或回调抄底，很受欢迎。以 $3倍做多纳指ETF-ProShares (TQQQ.US)$ 为例，在2023年牛市中，它全年暴涨198%，超出纳指43%的涨幅3倍还不止，而且年成交额高达近1万亿美元，成交非常活跃。

对于杠杆ETF，有些新手可能还感到陌生，有些老手则想知道怎么快速找到心仪标的。不用担心，在本文你们都能找到的答案！

快速了解杠杆ETF

我们在《新手ETF懒人攻略 -你适合投资哪一类ETF？》这门课介绍过，杠杆ETF分为1.5X/2X/3X三种杠杆倍数。例如，假设你投资了纳斯达克100指数的3倍杠杆ETF，若该指数当天收盘上涨1％，该ETF将上涨3％；但若该指数当天下跌1%，该指数将下跌3%。

可以看出，杠杆ETF是一把双刃剑，用得好可能放大收益，用不好则可能加剧亏损。与其他加杠杆的投资方式相比，它有什么优缺点呢？

优点：

1）不用借钱：购买杠杆ETF不需要借钱，没有融资利息。

2）不担心爆仓：不涉及保证金交易，不用担心股价下跌会爆仓。

3）操作简单：用股票账户就可以买，有专业机构替你管理底层资产。

缺点：

1）在震荡市场中会有额外损失，导致追踪误差。

2）费用比普通的ETF高不少。

为了帮助用户投资ETF，富途牛牛推出了一个非常好用的工具：ETF筛选器。你可以在这篇教程学习如何使用它：《想找到心仪的ETF吗？ETF筛选器专区可以帮助你》。下面我们举一些案例说明如何用ETF筛选器挑选杠杆ETF。

定位热门标的

例如，很多投资者想寻找并对比最热门的杠杆ETF，在富途牛牛可以在ETF筛选器找到已配置好的“高回报的杠杆ETF”策略。

对名单按成交量排序。靠前的就是最近热门的杠杆ETF。我们不仅可以看到它们的杠杆倍数，还可以直观地对比它们表现。

例如， $GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL.US)$ 受益于 $英伟达 (NVDA.US)$ 的强劲，虽然只有2倍杠杆，但近一年323.53%的收益率大幅跑赢了其他杠杆ETF。

选杠杆ETF应该考虑哪些因素？

选择杠杆ETF需要考虑市场热度，但并非越热门越好，而是应该与自身的投资目标和风险承受能力相匹配。下面我们来看看在选择杠杆ETF时应该考虑哪些因素。

一、主题

杠杆ETF追踪的基准很多元，投资者需要根据自己的投资策略确定目标。主要有以下几种：

面对各种板块机会或投资主题，投资者都有相应的杠杆ETF可选。例如，如果想在美联储降息后做多债市， $3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion (TMF.US)$ 可能是一个利器（没有杠杆的债券ETF通常波动率较低）；例如，当市场陷入恐慌时，VIX指数一般会快速上涨，这种时候 $ProShares Ultra VIX短期期货ETF (UVXY.US)$ 就提供了短期盈利或对冲风险的机会。

如果没有特别看好的板块和主题，直接布局大盘杠杆ETF不失为一种方式。除了追踪纳指的 $3倍做多纳指ETF-ProShares (TQQQ.US)$ 外，追踪标普500的 $3倍做多标普500ETF-Direxion (SPXL.US)$ 和追踪罗素2000指数（小盘股）的 $3倍做多小盘股ETF-Direxion (TNA.US)$ 也是很多人的选择。

在ETF筛选器添加条件时，我们可以在“追踪指数”和“主题”选择关注的方向。

二、杠杆倍数

杠杆越高，股价波动率也越高，投资者应该考虑自己能接受的波动。以3倍杠杆的 $3倍做多半导体ETF-Direxion (SOXL.US)$ 为例，它虽然在2024年一度大涨120％，但在7月后快速从每股$70跌至$23.5。

在ETF筛选器添加条件时，我们可以选定想要的杠杆倍数，筛选出目标范围的ETF。

三、费用率

前文提到，杠杆ETF的费用率比一般的ETF高不少，因此在筛选时需要注意目标产品的收费是否能接受。

在ETF筛选器添加条件时，我们可以在“总费用率”填入自己能接受的费率范围，从而迅速排除不符合要求的ETF。

总结

- ETF筛选器可以帮助投资者快速找到目标杠杆ETF。

- 选择杠杆ETF时，除了看成交热度，还应该考虑杠杆倍数、主题、费用率等因素。

- 杠杆ETF的风险较高，只适合风险承受能力较高的投资者。