在美联储降息周期中，小盘股可能是市场比较关注的品类之一。

这篇文章，给大家聊聊降息预期下，美股小盘股应该如何投？

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2024年小盘股为何表现不佳？

在股市中，投资者经常按股票市值大小进行分类。

一般来说，市值在2.5亿-20亿美元之间的称为小盘股，市值在100亿美元以上的称为大盘股。

投资者之所以区分小盘股和大盘股，是因为这两类型股票有着非常不一样的特征。

大盘股通常是规模较大的成熟公司，成长性相对较小，但胜在稳健。跟大盘股相比，小盘股的特点是规模较小的公司，有较大的增长潜力，但同时也伴随着较高的风险。

在美股市场上，罗素2000指数是追踪小盘股整体表现的最常用的指标。

今年以来，代表小盘股的罗素2000指数表现平平，年初至今升幅仅为0.15%，大幅跑输标普500指数14.61%。Morningstar的分析师认为，持续高企的利率以及市场对AI股的狂热是造成小盘股表现不佳的原因。

案例仅供明用途，不构成任何投资建议或保证。

小盘股可能受益于美联储降息？

一般来说，在降息的环境下，小盘股可能比大盘股更受益，主要原因是小盘股对降息会更敏感。

因为跟大型企业相比，很多小企业会更多依赖债务。而降息会降低借贷成本，对于依赖银行贷款和浮动利率债务的小公司来说，这意味着它们的财务成本会降低，从而提高利润率。

那么小盘股历史降息的环境下，表现如何呢？投资者可以通过历史上美联储开始降息后小盘股的表现来窥探一二。

根据Reuters的报道，Jefferies对1950年以来的数据进行分析，发现美联储首次降息之后，小盘股表现要优于大盘股。

在美联储首次降息后，小盘股在3、6、12个月后的升幅分别是11%、15%和28%，均高于大盘股的5%、10%和15%。

由此可见，小盘股受降息的影响可能会更明显。

如何投资小盘股？

投资小盘股，有两种方法，一是可以挖掘优质有潜力的个股，二是可以通过ETF投资整个板块。

投资者可以通过富途牛牛，查看罗素2000指数的成分股，然后通过行业前景、公司财务、公司估值等指标，挖掘出优质潜力的个股。

以下是按市值排名的罗素2000指数前十成分股。其中市值排名前三的分别是人工智能热门股超微电脑（$超微电脑(SMCI.US)$），比特币概念股MicroStrategy（$MicroStrategy(MSTR.US)$）和二手车凭条carvana（$Carvana(CVNA.US)$）。

尽管投资者可以自己挖掘优质个股，但只投资某只个股可能风险很高，最好是进行风险分散。而要做到这一点，最好的方法是覆盖足够多的小盘股、以及足够多个行业。

那么通过投资小盘股ETF来间接投资小盘股，是一个不错的选择，省去了选股的麻烦。

在美股市场上，罗素2000指数是最受欢迎的小盘股指数之一，市面上跟踪罗素2000指数的etf有很多，其中规模最大的$iShares罗素2000指数ETF(IWM.US)$。另外，还有跟踪罗素2000指数的杠杆etf以及反向etf，比如$罗素2000指数ETF-ProShares两倍做多(UWM.US)$是2倍杠杆做多etf，而$3倍做多小盘股ETF-Direxion(TNA.US)$是3倍杠杆做多的etf。

不过需要注意的是，虽然杠杆ETF可以获得超额回报，但也可以放大亏损，另外杠杆ETF可能会有损耗，所以投资者在选择时要特别留意。

这里为大家整理了跟踪罗素2000指数的相关ETF（包括杠杆以及方向ETF），以供大家参考。

投资小盘股的风险

1. 波动性大：相比大盘股，小价股往往更不稳定，很多公司都处于尚未盈利的状态。换言之，罗素2000指数波动幅度往往会超过大盘指数，因此风险也会相对较高。 2. 科技行业占比较低：罗素2000指数涵盖的行业比较分散，主要集中在工业、金融、医疗保健和非必需消费品等领域。与其他大盘股指数相比，科技行业在其中所占比重相对较小。然而科技板块恰恰是目前市场上最炙手可热的行业之一，如人工智能、云计算和芯片等。如果未来投资仍以科技为主题，则罗素2000指数可能会错失科技板块上涨带来的红利。

风险披露：本内容不构成研究报告，仅供参考，不作为任何投资决策的依据。本文所涉及的信息并非对所述证券、市场或发展的全面描述。虽然信息来源被认为可靠，但不保证上述内容的准确性或完整性。此外，对于本文所提供的任何陈述、观点或预测，不保证其准确性。