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降息投资懒人包
降息来了,比特币即将上涨?
美联储降息无疑是市场长期关注的热点!市场一直有一种声音,认为美联储降息利好比特币上涨。这种看法不无道理,但仅凭这种简单认知是不够的。现在降息大幕已揭开,为了提高投资胜率,我们需要进一步弄清楚几个问题:
- 是否一降息比特币就会涨?
- 降息为什么会影响比特币价格?
- 降息对价格的提振幅度有多大?
这些问题可能会对我们的投资决策有重大影响,本文我们来分析一下。
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一降息比特币就会涨吗?
我们复盘一下最近两次降息周期:
- 2019年降息:市场从当年4月就开始反应降息预期,价格从$4000左右涨到$13000。等7月美联储开始降息后,价格反而先跌了30%才开始上涨。
- 2020年降息:美联储在当年3月大幅降息以应对新冠疫情,但比特币价格并未立即大涨,而是等到年底才开启主升浪。
可见,降息与比特币价格之间的关系绝非“一降就涨”这么简单。比特币价格可能领先于降息周期提前上涨,也可能滞后一段时间才开涨。
那这次会如何呢?我们先看看联邦基金利率和比特币价格的历史走势:
从历史数据看,市场现在的情况可能和2019年比较像:
- 2018年加息和2022-2023Q3加息都导致比特币熊市。
- 当美联储不再加息、市场开始预期降息时,比特币都提前反应,开启了2019H1和2023Q4-2024Q1两个阶段性牛市。
因此,9月降息落地后,市场有可能不涨反跌,就像2019年7月降息落地后那样。
但2024年的不一样在于,市场由于降息时间表的推后已经在Q2和Q3进行了调整,价格从$70000以上回落至$60000以下。所以这次降息后也未必就跌。
那么,为什么降息会影响比特币价格呢?
降息对于比特币的利好主要来自两个方面:资金流入和通胀提升。
一、资金流入
美联储降息是指降低联邦基金利率,带动市场利率下降,从而降低社会的资金成本。通常来说,降息会刺激投资活动,使投资者更倾向于高风险、高回报的资产。比特币就是潜在受益的资产之一。
一些人可能不知道,比特币目前已是世界前十大资产,并且仍然极具弹性。
二、通胀走高
通胀往往与降息形影不离。
虽然在美联储的努力调控下通胀已经回归下降趋势,但开启降息后通胀能否得到控制仍是未知数。
如果在降息周期遇上超预期的通胀,被誉为“数字黄金”的比特币可能非常受益。这是因为比特币的总量恒定,发行速度递减,因此被公认具有稀缺性和抗通胀性。随着法币贬值,随着法币贬值,比特币也就变得更值钱了。
历史上每次比特币减半后,比特币价格都会迎来一波大牛市,抗通胀性的加强可能就是原因之一。
展望:下一次牛市会来吗?有多猛?
市场要想迎来牛市,仅凭一次降息可能是不够的,因为可能提前涨过了。后续市场的关键点可能是:
1)降息的幅度:利率是否快速下降?
2)降息的原因:是否出现经济衰退逼迫联储放任通胀?
3)大选后监管政策的变化、链上基本面的健康程度等。
畅想一下,如果比特币的下一次牛市到来,比特币价格能涨多少呢?下图回顾了比特币的历史涨幅:
历史数据显示,比特币早年的牛市涨幅非常惊人,但每一轮牛市的弹性逐渐缩小,估计下一次牛市也将如此。原因也很简单,比特币的市场体量日趋庞大,同样的涨幅必须有更多的资金才能支持。
不过就算没有几倍、几十倍的涨幅,比特币的涨幅仍然是值得期待的,让我们保持对后市的关注吧!
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