主题ETF：把握热点投资机会
黄金etf有哪些？怎么选择？
在美联储降息预期下，黄金又一次回到了众人的视线中。
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世界黄金协会分析报告称，伴随着金价上涨，人们对黄金的投资需求也越发旺盛，2024年6月全球黄金ETF已经连续两个月出现资金净流入的情况。
传统意义上，投资黄金是为了资产保值。很多人第一反应可能是买入金条、金粒、金币等实物黄金。
当投资目的和需求越来越多样，可选择的交易品类越来越丰富，很多人会选择通过其他方式投资黄金，例如ETF。通过ETF投资黄金，除了可以避免储藏和出售上的“麻烦”，交易上也相对更加灵活便捷，帮助及时把握金价上涨带来的投资机会。
通过ETF投资黄金的优势及注意事项
相对于直接买入实体黄金来说，ETF有以下几个明显优势。在交易etf前，也存在一些注意事项。
投资黄金，应该选ETF还是实物黄金？
ETF和实物黄金，哪种投资方式更适合您呢？取决于您投资黄金的目的。
如果您担心未来可能会发生全球性的金融市场风险，或者不需要经常交易，或有资产传承方面的需求，或许投资实物黄金更合适。
如果您是为了丰富账户中的资产配置，或是对抗短期持仓股票价格下跌的风险，或许通过ETF来投资黄金相对更灵活、更便捷。
黄金相关的ETF有哪些？
如果您选择的是ETF，那么在投资前您需要知道，根据追踪目标和底层资产的不同，投资黄金的ETF分为两类：
黄金ETF：追踪金价
金矿ETF：追踪金矿公司的股价
黄金ETF是什么？适合哪些人？
首先来看看黄金ETF吧。
黄金ETF追踪的是金价。为了与金价波动保持一致，黄金ETF的底层资产就是实打实的金条或黄金期货。
金价上涨时，黄金ETF的价格也跟着上涨了，投资者不需要在现实中拥有金条，也能从中赚取差价。大部分黄金ETF追踪的都是伦敦黄金定盘价（lbma gold price pm usd），是买卖实物黄金的基准价格之一。
举个例子，目前全球市值最大的黄金ETF $SPDR黄金ETF (GLD.US)$ ，它于2004年发行，是第一个投资实体黄金的ETF，费率为0.4%。gld储备了大量的实物黄金，并且每天会根据ETF的最新净值，买入或卖出对应数量的实物黄金。甚至每块实物黄金都带有独一无二的编号，感兴趣的投资者，可以前往发行商官网，查看每天更新库存金条编号列表。
如果认为gld 0.4%的费率较高，也可以选择追踪现货黄金价格的其他ETF，例如ishares发行的 $黄金信托ETF-iShares (IAU.US)$ ，费率为0.25%，以及同属道富公司的 $SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM.US)$ ，费率为0.10%。但两者市值规模不同。通常情况下，市值规模越大的ETF，成交越活跃，买卖差价越小。对于希望长期持有ETF的人来说，费率是一个重要的考量因素；但对于频繁交易的人来说，买卖差价的影响更大。你可以根据投资目的和风险偏好综合对比。
此外，黄金ETF中也有杠杆或反向ETF，它们主要是通过黄金期货合约等工具，实现杠杆或反向的效果。
但需要注意的是，黄金ETF不会向投资者派息，如果想要获得股息，可以考虑金矿ETF。
金矿ETF是什么？适合哪些人？
理论上来说，金价走势与金矿公司股价的变化是呈现正相关的。金价上升，也能助推金矿公司股价上涨，反之亦然。但是金矿ETF和黄金ETF却有着本质上的区别。如果说黄金ETF背后是一篮子实物黄金或黄金期货，那么金矿ETF背后就是一篮子金矿公司的股票。
举个例子， $黄金矿业ETF-VanEck (GDX.US)$ 是目前市值规模最大、成交量最大的金矿ETF。它发行于2006年，旨在追踪全球大型金矿股（追踪标的：nyse arca gold miners index），费率为0.51%。
在富途牛牛上我们可以查看到它的最新成份股，截至2024年7月6日，gdx持仓第一占比的股票为纽曼矿业 $纽曼矿业 (NEM.US)$ ，也是目前全球最大市值规模的金矿公司。除了美国上市的金矿公司以外，它也会投资其他国家/地区上市的金矿公司，例如 $Agnico Eagle Mines Ltd (AEM.CA)$ 、 $巴里克黄金 (GOLD.US)$ 、 $紫金矿业 (ZIJMY.US)$ 等。
由于追踪标的不一致，不同金矿ETF侧重点不同，有的可能侧重大市值公司，有的可能只投资小市值公司，这可能会导致这些金矿ETF在同一时期走势出现差异。例如，同属一家发行商的 $小型黄金矿业ETF-VanEck (GDXJ.US)$ ，就是一只专门追踪全球小市值金矿股的ETF，打开持仓列表，你会发现与GDX的持仓区别很大。因此尽管大趋势保持一致，但还是有一些差别。
数据来源：富途牛牛。数据截至2024年7月8日收盘。图片所显示的内容非最新信息, 显示的任何证券仅供说明用途。
在投资金矿ETF前，你需要注意：金矿股同时也会受到市场情绪、公司经营等综合因素影响。在一般情况下，金矿股波动性相较于金价来说更高，因此金矿ETF可能未必适合以长期投资黄金为目的的投资者了。
如何在富途牛牛上找到这些ETF？
打开富途牛牛，点击“市场”，在上方巡航列中选择“ETF”；
在“ETF”页面中，点击进入“主题ETF”一栏右侧箭头，查看更多主题；
选择“黄金ETF”，就能查看到具体ETF的列表了；
进入列表中，还可以按涨跌幅、成交额、市值等条件排列顺序；
点击一支ETF，可以进入详细报价页，查看它的“简况”及“成分”。
小结
最后，让我们总结一下：
通过ETF投资黄金，相对于直接投资实体黄金来说，优势在于交易便利、价格透明、入场费低、无储存风险，劣势在于价格波动较大、需要支付其他费用、无实物、可能面临交易对手风险；
投资于黄金的ETF，可以根据追踪标的不同分为两类：黄金ETF 及 金矿ETF，两者具有本质性区别；
黄金ETF追踪金价，背后与实体黄金挂钩，不派息；
金矿ETF追踪一篮子金矿股价格，走势与金价相关，但也会受到其他因素影响，波动相对黄金ETF更大，可能会定期派息；
通过富途牛牛，我们可以快速找到黄金ETF和金矿ETF，以及查看到每支ETF的详细资讯。
你认为通过哪种方式投资黄金更好？如果通过ETF来投资黄金，你会选择黄金ETF还是金矿ETF呢？
欢迎分享你独特的观点，与大家一起讨论。
