我妈是一位颇爱「跟风赚钱」的小小投资者，06年偶然间申购了一只股票型基金，正巧赶上超级大牛市，一年下来竟获得超过20%的收益，便自封股基高手，从此踏上了漫漫养「基」路。可这赚钱的光景不长，我妈对股基的迷恋最终被08年股灾所辜负，眼见转去投资债基的姐妹赚到盆满钵满，而自己手头的基金却早已跌破面值，于是一气之下选择割肉出局。虽然听说后来这只股基又迎来了高光时刻，但比起回到心情大喜大悲的那段时光，她现在更享受在货基债基中慢慢积累财富的小小成就感。     来自牛牛圈分享                                                   

在艺术体操比赛中，每位选手可自行选择难度系数。一般来说，难度系数越高，起评分就越高，但如果失误就可能失去角逐奖牌的机会；难度系数越低，不容易失误，但起评分就越低。在参赛前，选手应该认真审视自身实力，在正确评估后再制定战略。

不论是竞技比赛还是资产投资，「量力而行」都是保护自己的第一道准则。投资者在实战前，首先应该对自己的收入情况和风险承受能力保持清楚的认知。任何投资总会伴有一定程度的风险，高收益的背后往往隐藏着高风险。一切忽略风险而只看收益的操作都是耍流氓。

基金投资也是如此，也许你要纳闷了，都说和股票相比，基金投资要稳得多，怎么还一直唠叨风险呢？实际上，基金产品种类繁多，市场上年化收益20%以上的产品并非百年难遇，但跌破面值的基金也不计其数。因此，闭眼跟投明星基金实在不是明智之举，往好了想，一不小心赚钱了也是稀里糊涂，往坏了说，要是在没有心里准备的情况下亏大了岂不是危害身心健康？

按投资对象划分，市面上的主动型基金一般划分为股票型基金、债券型基金、货币型基金、混合型基金这四类，想要找到一款在自己风险承受能力范围内又能带来可观收益的基金，其中门道还真不少，今天牛牛就带各位基民探究一番。

01 股票型基金——激进投资选手的最爱

顾名思义，股票型基金的主要投资对象是股票市场，股票投资占比应在80%以上，主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，投资于不同的股票组合，以达到分散投资、降低风险的目的。

无论对于小韭菜还是大神来说，「鸡蛋不能放在同一个篮子里」都是永恒的投资真理。如果没有未卜先知的本领，将全部资本投入到单支股票几乎可以被视为「撒币之举」。因为单支股票的波动很大且难以预测，而分散投资于不同行业、不同国家的股市，可以在一定程度上避免「黑天鹅」的影响。

因此，比起勇闯股市，股基投资大幅提高了资金利用效率。投资者可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投资效益，获得规模效益的好处，同时大大分散了集中风险。

但投资股票基金，本质上还是投资股票市场。伴随着股市的牛熊迭代，股票基金的风险自然不可小觑。

由于证券市场风云变幻难测，倘若介入时机不当，在牛市中追涨买入过多股基，那么其后紧接而来的股市调整则会将风险暴露无遗。而基金投资由于交易费用比股票多，因此不适合短线交易，频繁买入卖出可能会得不偿失。

相比之下，股票基金显然是一种较为激进的投资方式，适合风险承受能力较高、追求高收益的投资者。

02 货币型基金——避风港般的存在

货币基金，是指把资金主要投入货币市场工具的基金，主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。

货基的投资品种决定了它在各类基金中风险是最低的，几乎不存在赔本的风险。除了安全以外，货基还具有可与活期存款相媲美的流动性，灵活赎回，却可获取高于活期存款的收益。同时它的购买限额和投资成本都较低，一般不收取申购赎回费用，管理费率也很低。因此，对于大多希望回避证券市场风险的投资者来说，货币基金是避风港般的存在。

但风险小不代表无风险，货币基金仍面对市场利率变动所带来的影响，但是相比于股基的波动，货基小兄弟还是比较稳健的。

如果你已经厌倦了被收割，或者随时有用钱需求，或者拥有一颗无法承受风险的脆弱心脏，那么货币基金就再适合投资不过了。

03 债券型基金——资产配置中的「稳定器」

股基一路大起大落，货基又毫无惊喜、稳若「呆基」，债券型基金这款集两家之长的投资产品就逐渐占据舞台C位。

可能有人纳闷了，直接购买债券它不香吗，为何还让基金公司打理？实际上，相比于直接投资债券，债基通过集中投资者的资金，对不同债券进行投资组合，有效地分散了投资单支债券的风险；同时，债基拥有更强的流动性，可以随时转让或赎回。

债基主要以国债、企业债、可转债等债券为投资标的。由于和股市相关性较低，一般股市波动对其影响较小，因此债基风险水平远低于股基，甚至被「华尔街教父」本杰明·格雷厄姆视为资产配置中的「稳定器」。但相比于前两种基金，债券基金更适合长期持有（短债除外），以获得相对满意的收益。

那么投资债基就稳赚不赔吗？牛牛露出了苦涩而尴尬的笑容，摸着良心告诉你当然没有这等好事。

首先，债基通常要求80%以上资产投资于债券，剩下20%可根据市场情况灵活配置，也就是说，债基可少量投资股票等其他资产。一般来说，债基中股票的比例越高，可能获得的收益就越大，相应承担的风险也就越高。股票配置可真是磨人的小妖精，在市场走强时给债基插上身价火箭，在市场下跌时又落井下石，让广大投资者又爱又恨。

其次，虽然债基分散了单支债券的集中风险，但投资者仍要提前对债市规则有着清楚的认知。牛牛之前在「玩转债市 | 测一测：你是不是风险厌恶者」以及「玩转债市 | 还打不赢风险恶霸？快进来学两招」中曾说过，在债券市场中，信用风险和利率风险是赚钱路上最常见的两大拦路强盗。一方面，若债券发生违约或者市场对所持债券的违约预期提升，在一定程度上会造成债基净值的波动；另一方面，利率的变动会导致基金净值的变动，倘若市场利率上升，那么配置中的债券就会「贬值」，债券基金的收益也会相应减少。

不同的债券基金收益差距较大，因此在入金前，大家一定要看准基金公司的实力以及资产配置情况。一般来说，投资管理能力强、风险控制体系完善、投资服务水平高的基金管理公司更有可能取得长期稳定的业绩；而配置中的股票、投机级债券等收益波动较大的资产比例，也直接影响到基金的风险与收益水平。

但大家也不必「谈亏色变」，相对来说，债基的风险还是偏低的。尤其是，基金经理会通过专业的分析避开有违约风险的企业，并通过多样化投资分散风险。虽然受到种种因素影响，短期内债基可能收益不尽如人意，但长期来看，债券基金的收益还是较为可观的，尤其适合追求稳健又小有野心的投资者。

04 混合型基金——攻退可守的多元化配置

不同于前三种基金对投资比例的严格要求，混合型基金实现了在股票、债券以及货币市场工具之间的自由配置，「小小的基金承载着多元化的梦想」。

混合型基金同时采用激进和保守的投资策略，其收益和风险要低于股基，高于债基和货基。根据资产配置比例及投资策略的不同，又可进一步分为偏股型、偏债型、股债平衡型、灵活配置型等多种类型。

攻退可守，混合型基金最大的特点就是灵活，在理想情况下，可在规避市场波动风险的同时优化资产组合的收益水平。这时，基金经理对市场的判断就成为影响混合型基金收益的重大因素。

结语

股基、货基、债基和混合型基金是市场上最常见的四大基金种类。同样是赚钱，有的配置让你赚的惊心动魄，有的投资让你慢慢感受到复利的美妙。在投资前，大家一定要对自己的收入情况和风险承受能力保持清楚的认知，量力而行。

任何投资总会伴有一定程度的风险，风险和收益是共生共存的关系。有句话牛牛建议广大投资者抄写一百遍，不要在大喜大悲后才刻骨铭心：

一切忽略风险而只看收益的操作都是耍流氓！

一切忽略风险而只看收益的操作都是耍流氓！

一切忽略风险而只看收益的操作都是耍流氓