什么是投资组合？

3.6万人学过 2024/10/14

● 投资组合的精髓是不把所有鸡蛋放在一个篮子里，从而分散风险

● 投资组合有三个特性：分散性、弱相关性及个性化

● 构建投资组合时可以考虑个人的年龄、风险偏好等因素

投资组合，是一篮子资产的组合，可以包括股票、债券、金融衍生产品、贵金属、现金等各类资产。

正如我们常听说的一句话：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，同样的道理，也不要把所有的钱都购买同一种资产。

把鸡蛋放在不同的篮子里，就算一个篮子的鸡蛋摔坏了，其他鸡蛋也能安然无恙。同样，构建核心组合的核心目的，也是分散风险。单一的资产，可能会产生比较大的波动，而如果持有多种类型的资产构成的投资组合，各类资产的波动相互抵消，就可以降低投资组合的整体风险。

一般来说，投资组合有三个特性。

第一，分散性。只有购买不同类型的资产，降低单一资产的权重，分散投资，才能降低投资组合的风险。

第二，弱相关性。投资组合内的资产，相关性要比较差。比如对股票来说，如果同时买了白酒行业的茅台和五粮液，这两只股票涨跌相关性很大，就失去了分散风险的意义。

第三，个性化。投资组合内的资产构成，需要因人而异，如果你风险偏好高，那么可以多配置股票等权益资产，如果你风险偏好低，极端厌恶损失，那么可以多配置债券等低风险资产，甚至保留现金。

如何构建投资组合呢？这里有一个比较简单的方法，用一个有趣的小公式：100-年龄，得到的数字就是资金投入到股票或股票基金等权益资产的比例。

这个公式的逻辑在于，年龄越小，赚钱能力越强，风险承受能力就越高，就可以多配置一些高收益高风险的资产。例如，如果你现在30岁，可以买入70%的股票或股票基金，剩下的30%配置债券、货币基金、黄金等风险相对较低的资产。

与此同时，在某类资产内部，也需要进行分散配置。比如股票资产，可以通过购买不同的股票来分散风险，最好是挑选不同行业和类型的股票。