花旗在报告中表示小米集团2024年一季度业绩好于预期主要得益于强劲的物联网业务毛利率和电动汽车业务亏损的减少。该行调升小米港股目标价约2%并上调今明两年电动汽车出货量及毛利率预估。分析师Kyna Wong等在报告中指出预计物联网业务毛利率、海外互联网业务收入和电动汽车销售/毛利率将成为提振小米今年利润的积极因素。将2024/25/26年的电动汽车出货量预估分别上调至12万辆/23万辆/30万辆电动汽车毛利率分别调至8.2%/11.3%/11.9%。小米港股目标价从21.9港元调升至22.4港元。
花旗上调小米集团的盈利预估和目标价因其电动车发货量和毛利率前景乐观。花旗分析师Kyna Wong等在报告中指出截至4月20日小米SU7电动车的不可退订单已超过7万辆而且此类订单还在快速增加平均售价高于预估。公司汽车业务的毛利率估计在5%-10%之间。将2024-26年电动车发货量预估上调至10万辆、20万辆和28万辆;毛利率预估上调至6%、9%和12%。维持买入评级将港股目标价上调至21.9港元此前为19.6港元。
PTC的增长潜力和财政稳定:Kenneth Wong的乐观买入评级分析