快讯 | 华兴证券(香港)将百度集团ADR评级下调至持有，目标价86美元。

快讯38分钟前

《大行》交银国际降百度(09888.HK)目标价至105元 关注明年变现进程

交银国际发表报告指，百度(09888.HK)第三季收入336亿元人民币，按年降3%，与该行和市场预期基本一致。经调整净利润59亿元人民币，对应净利率18%，低于该行和市场预期5%，营销及管理费用按年增2%，高于该行预期4%，因渠道支出和推广费用增加。报告指，百度的广告收入预计仍将继续受到AI搜索生成式结果改造带来的对传统搜索广告位挤占的影响，政策对线下消费正面拉动或将在明年体现，因此预计第四季度广

AASTOCKS11:21

《大行》华泰证券降百度(BIDU.US)目标价至119.8美元 AI贡献持续增厚

华泰证券的研究报告指，百度(BIDU.US)第三季总收入336亿元人民币(下同)，按年跌2.6%，增速基本符合预期，非通用会计准则(non-GAAP)纯利59亿元，对应non-GAAP净利率17.5%，按年下降3.6个百分点，逊预期，主因汇兑损失。该行建议关注百度人工智能搜索商业化改造的进程，以及广告业务需求的复苏节奏。该行称，百度AI贡献持续增厚，但基本面企稳需时，维持美股评级「买入」，美股目标

AASTOCKS11:19

百度集团-SW广告业务短期承压，有待宏观复苏及AI产品变现

开源证券11:16

百度Q3核心净利超预期，文心大模型新版本发布在即

格隆汇11:02

《大行》麦格理削百度(09888.HK)目标价32%至83元 核心广告收入面临逆风

麦格理发表研报指，百度(09888.HK)(BIDU.US)第三季经调整净利润按年跌19%，较市场预期低7%，核心广告收入按年下跌5%至188亿元人民币，跌幅扩大，反映业务正面临逆风，相应将今明两年每股盈利预测下调8%及20%。考虑到宏观前景不明，加上商业化步伐未见进展，麦格理目前预测百度2025年经调整净利润将按年下跌4%，并将目标价从122元降至83元，对应2025年预测市盈率倍数从8倍降至5

AASTOCKS10:32